兰州新区正式晋升国家级新区 受益6股大解析

华股财经 2012年09月08日 10:22:17 来源:互联网
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  编者按:9月7日上午10时将举行甘肃跨越发展暨兰州新区建设情况发布会,并答记者问。兰州新区将成为西部地区重要的增长极。甘肃省将正式宣布 兰州新区正式晋升为第五个国家级新区。因此,这一政策出台,将对多家公司“沾边”兰州新区概念相关个股产生重大利好,其中6股最为受益。

  海默科技 :尝试收购海外页岩油气权益,打造国际化综合油田设备服务提供商

  海默科技 300084 机械行业

  研究机构:光大证券 分析师:陆洲 撰写日期:2012-06-27

  盈利预测和投资评级

  我们预计公司2012-14年EPS分别为0.31、0.4、0.49元,复合增速50%。

  目前股价对应2012年约40倍估值,给予增持评级。

  风险提示:

  海外收购尚存在较大不确定性。

  国际油价下跌压低非常规能源开采活动。

  开采难度过大导致回报不达预期。


  亚盛集团 :节水灌溉设备业务的利润贡献有望超预期

  亚盛集团 600108 农林牧渔类行业

  研究机构:中信证券 分析师:毛长青,施亮 撰写日期:2012-05-02

  年报低于预期、一季报符合预期。2011年度,公司实现营业收入14.7亿元,同比增长4.23%;实现归属于母公司股东的净利润1.11亿 元,同比下降7.2g%,每股收益0.06元,低于预期,但扣非后EPS达0.1元(诉讼导致的9000万元左右的计提,计营业外支出),符合预期。 2012年一季度,公司实现营业收入4.08亿元,同比增长55%,净利润4945万元,EPS0.03元。

  主要农产品 销售贡献业绩增长。2011年以来,公司通过调增统一经营耕地的比例(预估2011年统一经营9万亩,同比增加5万亩,占公司总耕地面积近20%),农业 生产效率得到了一定程度的提高,加上产品价格整体向好,实现了对公司业绩增长的较大贡献。我们预估,啤酒花 、马铃薯、苜蓿、果蔬等产品净利润贡献达9000万元左右(我们认为,上述产品仍将是2012年业绩增长的集中来源),辣椒深加工、棉花、畜牧养殖、花 卉、农产品贸易、节水灌溉设备等其它业务贡献1亿元左右。

  大订单在手,节水灌溉设备业务的净利润贡献有望超预期。据规划,“十二五”期间,我国将新增高效节水灌溉面积5000万亩,目标力争实现新增1 亿亩。其中,东北四省区3800万亩“节水增粮行动”预计将带来380亿元市场(黑龙江1500万亩、吉林900万亩、内蒙800万亩、辽宁600万亩, 中央财政共支持228亿元)。据公告,公司已经获得内蒙通辽800万亩改造订单。我们测算,仅该项目,未来4年有望为公司年均增厚2亿元净利润。

  公司战略转型基本完成,体制活力有望陆续释放。我们认为,公司管理体制(以前省政府管,现在国资委管)、经营模式的转变(以前分散经营,现在集 中经营),带动的战略转型(以前多元化,现在专注发展现代农业),有望激发已有的47万亩土地的生产效率;考核机制转变后,奖惩更加分明,公司高管、中层 的积极性有望被充分调动,公司业绩释放动力更足。

  风险提示:农产品价格大幅下滑;公司战略转型出现反复维持盈利预测,下调至“增持”评级。我们认为,公司在经营模式转型、体制改革以及相关政策 扶持之下,经营拐点显现;对标现代农业要求,发展的7个西北特色产品,有望对业绩高增长产生贡献,维持亚盛集团2012/2013年EPS分别可达 0.20/0.29元的盈利预测。但预计2012年国内农产品价格普遍处于下行或低位运行周期,加上农业生产本身又存在不确定性,同时考虑板块估值下调的 系统性风险,我们下调公司投资评级至“增持”。目标价6.20元(目前种植板块平均估值的下限2012年30倍左右的PE)。


  兰州黄河 :业绩下滑缘于投资收益减少

  兰州黄河 000929 食品饮料行业

  研究机构:天相投资 分析师:仇彦英 撰写日期:2012-04-21

  2012年一季度,公司实现营业收入2亿元,同比增长7.76%,营业利润1569万元,同比下降21.61%,实现归属母公司净利润568万元,同比下降48.69%,实现每股收益0.03元。

  啤酒业务向好,营业收入提升。为了改变公司啤酒业务下滑的局面,公司成立黄河啤酒集团对公司啤酒业务的资源整合和统筹管理。目前公司啤酒业务销 量下滑的势头进一步改善,摆脱了营收负增长的态势。报告期内,营业收入同比增长7.76%。同时,公司对产品结构进行调整,中高端产品销售占比提升,产品 进入中高端消费场所,此举不仅有效的提升了公司的毛利率,并且对公司品牌形象的提升也起到了一定作用。

  公司业绩下滑缘于投资收益大幅降低。报告期内,公司在营业收入同比增长7.76%的情况下,归属母公司利润却同比降低48.69%,主要是由于 公司控股子公司兰州黄河投资担保有限公司、兰州黄河高效农业发展有限公司投资证券收益减少,导致公司投资收益同比下降691.75万元的缘故。而公司所得 税优惠到期,使得公司所得税率同比增长6.25个百分点至24.61%,进一步影响了公司的业绩。

  未来看公司渠道整理和产能扩张。公司成立的啤酒业务的统筹管理部门“黄河啤酒集团”,对旗下四个酒企进行集团化改革,以提高公司的盈利水平,目 前已经取得成效。同时公司计划在未来1-3年内对子公司进行搬迁,搬迁后黄河嘉酿啤酒有限公司啤酒产能将由目前的23万吨/年增至50万吨/年,黄河源食 品饮料有限公司纯净水产能将由目前的2.5万吨/年增至15万吨/年,并扩建其他配套生产线。在搬迁后,公司产能将大幅增长,公司有望享受产能大幅提升带 来的业绩的快速增长。

  盈利预测与评级。我们预计公司2012-2013年的EPS分别为0.10元和0.14元,公司昨日的收盘价为7.63元,对应的动态PE分别为76X和54X,维持公司“中性”的投资评级。

  风险提示。(1)大盘系统性风险;(2)食品安全风险;(3)原材料价格风险。


  兰州民百 :大股东注资,有望增厚业绩

  兰州民百 600738 批发和零售贸易

  研究机构:天相投资分析师:王旭 撰写日期:2012-04-18

  2012年一季度,公司实现营业务收入3.97亿元,同比增长9.96%;营业利润3905.57万元,同比增长31.53%;归属母公司净利润2918万元,同比增长31.17%;摊薄每股收益0.11元,业绩略高于我们预期。

  业绩高于预期的主要原因是公司毛利率上升,费用率明显下降。报告期内公司综合毛利率同比上升0.59个百分点至20.15%;期间费用率同比下降1.16个百分点至8.8%,主要是管理费用率由于折旧费减少而同比下降1.15个百分点。

  受行业需求影响,一季度收入增速下滑。报告期内,公司收入同比仅增长9.96%,主要是由于一季度消费者对经济信心及CPI未明显下降,行业需求放缓的影响,一季度社会消费品零售总额同比增长14.8%,实际增速仅为10%左右,行业景气度有所下滑。

  兰州红楼时代广场预计3-5年建成。2011年10月28日兰州红楼时代广场项目顺利奠基并开工。该项目总投资规模近10亿元,总设计为59 层,总建筑面积约13.8万平方米,楼宇总高度266米。民百集团将用3到5年时间建成集国际化大型商场、五星级豪华酒店、高档写字楼为一体的大型城市商 业综合体。

  大股东注入专业市场资产,有望增厚2012年业绩。2012年4月11日公司公告拟向大股东集团发行11000万股份,募集约6.3亿元购买其 拥有的南京环北市场管理服务公司100%的股权。南京环北主营环比服装批发市场的经营和管理业务,包括南京环比服装批发市场(一期)和文思苑商铺(二期市 场),共有1970个经营商铺,两家市场2011年收入7202万元,净利润3000万元,盈利能力高于目前公司整体情况,如2012年如期注入,有望增 厚公司业绩。

  盈利预测与投资评级:暂不考虑资产注入,我们预计公司2012-2013年EPS分别为0.3元和0.36元,以最新收盘价计算,对应PE分别为26倍和21倍,我们维持公司“中性”的投资评级。

  风险提示:红楼广场在建期较长;门店经营下滑;重组方案不确定性。


  蓝科高新 :募投项目达产预计带来快速增长

  蓝科高新 601798 机械行业

  研究机构:德邦证券 分析师:李项峰 撰写日期:2012-08-23

  我们预计蓝科高新2012年至2014年的每股EPS为0.45,0.58和0.89元,对应的PE为31倍,24倍和16倍。我们预计2013年和2014年公司幕投项目的达产将有效缓解公司产能的不足。相对于海工及LNG装备可比公司估值,给予“增持”评级。


  长城电工 (600192基金吧,行情,资讯,重仓股):业务整合为公司带来新的发展机遇

  长城电工 600192 电力设备行业

  研究机构:华龙证券 分析师:王璇,王斌,许红 撰写日期:2010-05-10

  投资要点:

  长城电工位居中国电气工业100强的第30位,甘肃工业100强的第17位,在转变增长方式、产业集群整合的大趋势下,长城电工提出了“十二五”末主营业务收入达到45亿元的经营目标。

  2009年,公司对参股投资的多项业务启动整合,通过关停并转等方式将产业关联度不高、效益低下的业务进行剥离,逐渐形成了以高压开关、水电和 苹果汁为主业的战略构想,在甩开包袱的同时,公司发展方向进一步明晰。另一方面,公司在完善法人治理体系方面取得长足进步,形成了量化的管理标准,理顺了 子公司之间、母公司与子公司之间的关系,明确了母、子公司的定位,为后续发展奠定良好基础。

  2009年年底,国务院正式批准实施首个地区性循环经济发展规划--甘肃省循环经济总体规划。长城电工作为甘肃省重点支持的23户工业企业之一,有望通过循环经济项目支持获得业绩的提升。

  原兰州电机有限公司的政策性破产已告完结,其资产处置方案目前尚未敲定,倘若甘肃省国资委将兰州电机资产重新注入长城电工,则将对公司产生长远的推动作用,公司将在风电电机及其他配套设备领域取得重要的发展。

  业绩预测与投资评级:预计公司2010年,2011年EPS分别为0.19元和0.33元,2010、2011年PE分别达到57、33倍,考虑到公司经过业务整合后,整体盈利能力和业务发展的良好预期,特给予公司“谨慎推荐”评级。


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