分享流动性宽松盛宴 4只农产品股有戏

华股财经 2012年09月18日 08:48:38 来源:互联网
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  上周美国再次推出QE3,受此消息影响,有色金属板块随即大涨,黄金股也领涨两市。分析认为,QE3使全球流动性宽松加剧,大宗商品的强势行情将会延续。农产品除了在下半年迎来销售旺季以外,也将分享这份流动性盛宴。
  9月13日,为支持经济复苏和恢复劳动力市场生机,美联储公布了每月购买400亿美元的抵押贷款支持证券,由于并未说明总购买规模和执行期限,此次购买被解读为规模无上限的操作方案。在声明中,美联储表示将密切关注未来几个月的经济和金融数据,如果就业市场的前景没有显著改善,将会采取更多的资产购买行动,并合理利用其他政策工具。受此利好影响,美股上周累计上涨2%,收于2007年年末以来的最高水平。
  爱建证券策略分析师吴正武在接受记者采访时表示:“流动性宽松的根源并不只局限于美联储的QE3方案,欧洲央行也在大量购买重债国国债,本质上也是往市场中投放大量货币,并且和QE3一样,没有规模上限,除非物价和就业率达到一个让相关部门满意的程度为止。流动性宽松必然导致石油煤炭、有色金属、基础化工、农产品等商品的上涨。而国内农产品价格难以与国际大宗商品价格割裂,玉米、大豆、棉花等多种产品都需大量进口,价格终将传导至国内,所以大宗商品的行情还远远没有结束。”
  东莞证券行业分析师黄凡认为,在整个农产品行业中,与期货品种相关的公司最先受益,影响也最大。“流动性宽松最先影响的是大宗商品的涨价预期,这与期货价格直接相关,板块中大豆、玉米、肉制品等有期货品种的种类最先受益。在具体的消费品种中,下半年由于是行业的消费旺季,整个板块表现都将强于上半年。如前期超跌的海参等海产品,目前已经逐渐提价,未来也可期待。”
  西王食品(000639)平安证券分析师文献认为,大众油向营养油的消费升级是大势所趋。综合考虑价格、营养价值以及口感因素,玉米油潜在需求空间巨大,预计国内小包装玉米油行业在未来2-3内年仍有望维持50%左右的高速增长。公司作为小包装玉米油行业的领先企业之一,具有一定的品牌和渠道积累,未来仍将继续分享玉米油消费升级的盛宴;受益于财务费用率下降和结构性的毛利率提升,下半年净利增速将达到22%。

  东凌粮油(000893)航天证券分析师何筱微认为,公司豆粕业务受益于农产品行情。年初以来,全球农产品价格在减产的背景之下不断上涨,2012年豆粕现货均价比去年同期上涨超过5%,上半年公司共加工大豆83.5万吨,同比增加24%,销售豆粕65.72万吨,同比增加18%,价格上涨使得豆粕毛利率比去年同期提高了近4个百分点。公司在广东南沙生产基地建设的5000吨/天大豆加工生产线项目已于8月份开始投产,预计2012年大豆加工能力将在目前现有基础上增长30%,2013年实现产能翻倍,成为未来业绩增量来源。

  雏鹰农牧(002477)中银国际分析师刘都认为,“公司+基地+农户”的养殖模式在规模扩张上的优势再次得以验证。中国的养猪行业正在经历规模化的趋势。随着散户的加速退出,农村劳动力的缺乏,规模化养殖越来越重要,优秀的规模化养猪企业也将有机会脱颖而出。公司养殖规模扩张的速度充分证明了其养殖模式的先进性,有望成为继温氏之后的又一养猪巨头。目前猪价处于低迷阶段,雏鹰农牧处于盈利低点,其较高的估值有望在周期上行时得以快速消化。

  开创国际(600097)东兴证券分析师王昕认为,公司作为国内远洋捕捞龙头,在目前不再颁发新许可证的情况下,未来其先发优势将更加明显,已有许可证资源将得到最大利用。公司竹荚鱼捕捞量近两年有所下滑,未来将通过开辟新渔场和合理安排出渔时间来提高收入降低成本。公司去年新增两艘金枪围网船已于今年投入使用,未来金枪鱼捕捞能力将获得提升,公司还将通过合作收购等方式建厂加工销售金枪鱼罐头,进一步完善产业链,提高产品附加值。(王雪姣)

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