四板块绘就“双节”淘金图 34股或成牛股

华股财经 2012年09月24日 11:06:42 来源:互联网
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  编者按:今年的国庆节和中秋节恰好连在一起,虽然整体经济不景气,但这样一个金风送爽的长假,大部分人都会有适合自己的休闲安排。对于A股市场来说,有关如何发掘“双节”概念股投资机会,正在成为当下各方关注的热点。从历年股市表现看,消费概念股在“双节”前后都会获得短期的市场人气关注度,包括食品饮料、旅游酒店、商业零售、家用电器等相关板块都有不同程度的表现。本版对以上板块进行仔细梳理和分析,挖掘其中的阶段性投资机会,供广大投资者借鉴参考。
旅游酒店阶段性行情启动
面对双节长假来临,人们或选择外出旅游或探亲访友等等,在目前我国经济增速有所下滑,消费信心不足的大背景下,这极大的拉动了内需,刺激了消费。反映到A股市场上,分析人士指出,“假日经济”在我国已具规模,旅游酒店行业每年在这个时间点,短期都将迎来业绩的一个爆发增长,而今年黄金周叠加效应增加了旅行时间,高速公路免费通行都将刺激旅游消费意愿,双节长假阶段性行情启动。
据《证券日报》市场研究中心数据显示,进入9月以来,旅游酒店行业受预期利好刺激,在大盘疲软情况下,表现尚可。其中有18只股跑赢同期大盘,科学城(15.2%)、国旅联合(9.06%)、北京旅游(8.83%)、西安旅游(7.79%)、三特索道(7.33%)涨幅居前。
资金流向看,科学城(9273.93万元)、锦江股份(760.51万元)、国旅联合(450.66万元)、九龙山(374.55万元)、三特索道(292.38万元)受到资金关照,9月以来资金净流入明显。
在已发布三季报预警的旅游酒店股中,三特索道预告净利润最大变动幅度80%。该股9月以来有11个交易日呈资金净流入状态。据公司中报披露,2012年1-9月净利润预增50%-80%,变动区间为5945万元至7134万元,上年同期净利润为3963.26万元。业绩变动原因为:公司及全资子公司2012年7月转让所持海南塔岭旅业开发有限公司55%的股权,大幅增加投资收益所致。
国海证券看好公司以景区资源整体配套开发、定位休闲的经营扩张模式,在未来长期或能享有成倍增长的空间。此外,体制及管理效率的优势也是非常值得看好公司长期发展前景的重要因素。给予“增持”评级。
从板块近年的走势来看,旅游板块在黄金周前后表现突出,2010年及2011年均在黄金周前后获得较大超额收益。分析人士指出中国旅游市场相对成长空间依然是巨大的,中长期驱动力因素包括中国居民收入水平中长期的增长促使需求的不断地增加;中国城镇化的持续推进能有效提高旅游消费人群基数以及政府推出“旅游法”及“休闲纲要”等促进旅游市场发展的利好政策等。
中信建投指出,随着暑假行情告一段落,接下来旅游行业将进入传统的旺季,中秋国庆双节行情值得期待。。据国家旅游局预测,今年中秋国庆期间,旅游市场接待人次将达到3.45 亿,同比增长15%左右。与此同时,全国将首次实施小型客车免收通行费政策,这有望进一步刺激居民短途自驾游的热情,加之近期旅游法等政策层面的利好消息,继续维持对板块的“增持”评级。个股方面,继续看好中国国旅丽江旅游等。另外,峨眉山A 值得投资者重点关注,由于公司门票提价听证会顺利实施,门票提价预期兑现,同时,成绵乐城际高铁预计将于2013 年上半年通车,交通通达性的改善将进一步助力客流增加并带动业绩增长。

  东方证券认为,目前旅游行业基本面仍维持在较为景气区间,估值水平合理。三季度暑期旺季,跟踪数据表明旅游市场人气持续火爆,接下来的国庆黄金周有望迎来新一波高潮。行业维持看好:文化旅游(景区)、旅游购物(免税业)、经济型酒店和餐饮业四个子行业,建议继续关注旅游板块,重点推荐:中青旅(买入)、中国国旅(买入)、峨眉山A(增持)、宋城股份(买入)、锦江股份(买入).

  食品饮料业绩高增长可期
国庆中秋双节将至,食品饮料板块将迎来表现的机会。据《证券日报》研究中心统计显示,在已公布三季度业绩预告的食品饮料行业股中,有14家上市公司三季度业绩预喜,有6家上市公司三季度业绩预增,占比42.86%,其中,南方食品三季度业绩预告净利润变动幅度最高,达162.26%;有21家上市公司三季度业绩略增,占比57.14%。
从市场表现看, 在这14只三季度预喜股中,有7只个股9月以来跑赢大盘,占比50%。区间涨幅排名前五的股票分别为:双塔食品(8.16%)、百润股份(1.08%)、南方食品(0.00%)、洽洽食品(-0.11%)和克明面业(-0.48%).
分析人士认为,随着双节的到来,白酒、红酒、肉制品等主要子行业均进入消费的旺季,对相关公司可能带来提振。
从基本面来看,1-8月产量:白酒、葡萄酒、鲜冷藏肉及速冻食品保持较快增长,乳制品增速环比仍然下滑。白酒(20.5%)、葡萄酒(19.2%)、鲜冷藏肉(21.0%)、速冻食品(19.0%)保持两位数增长,软饮料(10.4%),啤酒(4.5%)和乳制品(3.9%)仅有个位数增长,乳制品行业增速最低。
对于白酒9月份的表现,平安证券认为股价刺激因素包括:1。中秋旺季,虽然中秋旺季不旺概率大,但环比大幅上升应无问题;2。三季报高增长,十月份三季报再次确认高增长;3. CPI止跌反弹,有利于白酒中秋旺季的销售。
重点推荐:贵州茅台山西汾酒,低风险可关注泸州老窖五粮液。展望2013年,茅台仍是成长动力和能力最确定品种。非一线白酒中继续首推山西汾酒,汾酒7、8月收入增速很快,预计2012年三季度营收增幅高达60-80%,2013年根据公司规划下调销售费用率,业绩有望超越市场预期。对泸州老窖五粮液而言,低估值已化解大部分业务风险,茅台提价、中秋旺季到来、2012年三季度净利增50%左右预期可推动股价上升。

  目前白酒行业进入销售旺季,终端开始有促销活动,动销势头良好。国都证券认为,预计今年中秋国庆旺季的销售状况正常,下半年白酒企业业绩将比较稳定。从估值上来看,白酒行业目前估值偏低,尤其是一线白酒,具有很强的估值优势。啤酒行业消费旺季即将结束,目前大麦价格开始出现上涨势头,但是从供求关系角度分析,上涨动力不足,各大啤酒厂商已经提前储备大麦,预计大麦价格波动对今年毛利率的影响不大,仍然需要关注大米、包材、人工等其他原材料价格的走势情况。从行业的长期发展来看,整合的加剧未来将带来龙头企业经营效率和提价能力的提高,啤酒行业值得长期看好。大众食品龙头公司依然有较强的抵御能力。建议重点关注五粮液山西汾酒沱牌舍得青青稞酒古越龙山青岛啤酒等公司的投资机会。

  中信建投认为,仍维持前期的观点,未来,食品饮料行业可能会继续保持震荡调整,特别是进入9月份后,白酒、红酒、肉制品等主要子行业均进入消费的旺季,对相关公司可能带来提振。对食品饮料行业没必要继续悲观,前期的大幅调整,为后市带来相应的上涨空间。推荐股票沱牌舍得山西汾酒贵州茅台五粮液双汇发展伊利股份承德露露

  家用电器补贴“扩容”提高利润预期
双节将至,作为家电销售的传统旺季,家电行业“双节”效应有望在A股市场上得到体现。更值得一提的是,在 “十一”长假即将来临之际,发改委等三部委近日又推出家用电冰箱等一批节能新产品企业目录,将高效节能台式计算机、高效节能单元式空调、风机、水泵、压缩机、变压器也纳入节能补贴推广范围。
对此,分析人士指出,家电板块估值偏低,家电能效补贴政策补给的推出、两节的厂家促销活动等因素都将家用电器行业受益,历史数据显示,近几年家电行业每逢10月前后都蕴含着一波独立的反弹行情,今年或许也不例外。
据数据统计显示,2009年至2011年10月,这区间家电板块都会有不同程度的上涨,2009年10月家电行业(申万一级)指数上涨18.57%,2010年10月份家电行业指数上涨13.52%,2011年10月家电行业指数上涨0.03%。
个股方面,近3年每逢10月必上涨的个股如下:青岛海尔在2009年至2011年的10月中股价分别上涨22.64%、17.18%和12.53%;ST天龙同期上涨0.56%,6.65%,6.94%;海信电器同期分别上涨26.55%、17.59%、5.74%;禾盛新材同期分别上涨23.74%、16.8%、5.73%;四川九洲同期分别上涨7.91%、8.62%、4.63%;盾安环境同期分别上涨12.57%、23.56%、2.23%;四川长虹同期分别上涨10.94%、3.439%、0.77%;三花股份同期分别上涨14.38%、4.56%、0.6%;TCL集团也呈现11.53%、5.87%和4.72%的涨幅。

  值得一提的是,东海证券的研报指出,2012年上半年,受宏观经济增速放缓、房地产市场调控等不利因素的影响,家电行业整体呈现低迷状态。空调产销量同比均有较大幅度下降,出口内销双下滑。冰箱产销量同比下降,出口表现略优于内销。洗衣机产销波动增长,出口量较去年同期大幅增长,但内销不断滑落。CRT电视加速退出,等离子电视产销量波动起伏。

  在行业整体低迷的背景下,业绩预增的家电股受到了投资者关注,据数据统计显示,今年三季度业绩预喜的家电股和预增幅度如下:同洲电子(191.32%)、兆驰股份(50%)、老板电器(40%)、盾安环境(30.%)、康盛股份(30%)、银河电子(30%)、奥马电器(30%)、华帝股份(30%)、万和电气(20%)、华声股份(20%)、九阳股份(15%)、苏泊尔(10%)、奋达科技(10%)、浙江美大(10%)和日出东方(10%).
分析人士认为,家电行业的基本面有望见底回升。
首先是基本面出现见底回升迹象。商务部网站消息,1-8月全国(不包括山东、河南、四川、青岛)家电下乡产品销售5087万台,实现销售额1363.2亿元,按可比口径计算,同比分别增长11.8%和21.8%。 商务部公布的数据显示,8月份全国家电下乡产品销售709万台,实现销售额193.3亿元,同比增长52.4%和58.3%。截至2012年8月底,全国累计销售家电下乡产品2.69亿台,实现销售额6422亿元。 1-8月,从销售地区看,河北、安徽、江苏3省销售额位列全国前三,合计占家电下乡产品销售总额的33.4%;从产品品类看,彩电、冰箱、空调、热水器 4类产品销售额均超过百亿元,合计占家电下乡产品销售总额的84.2%;从企业看,海尔集团、格力集团和海信集团位列销售额前三,分别为164.9亿元、113.7亿元和113.7亿元,合计占家电下乡产品销售总额的28.8%。
其次是利好政策刺激,国家的节能补贴政策“扩容”,并由家电延伸至工业品领域,新增计算机、压缩机等六类产品。 近日,财政部、国家发改委、工信部决定,将高效节能台式计算机、高效节能单元式空调、风机、水泵、压缩机、变压器也纳入节能补贴推广范围。而就在今年6月,国家开始对平板电视、空调、冰箱、洗衣机和热水器五类节能家电进行补贴政策。除了台式计算机是家用消费品外,新增的其余五类享受补贴的节能产品主要面向工商企业用户。单元式空调与家用空调有交集,是中央空调的一种,其制冷量在7100瓦以上,功率从几匹到几十匹,主要用于商场、工厂等。压缩机不是指空调压缩机,而是指空气压缩机,主要用于工矿企业。变压器主要是指配电变压器。 家用电器行业最近三年10月上涨股证券代码证券名称 2009年10月涨幅(%) 2011年10月涨跌幅(%) 2011年10月涨跌幅(%) 最新收盘价(元) 最新动态市盈率(倍) 2012中期净利润同比增长率(%)

  商业零售销售回暖转折点将至
中秋国庆双节黄金档日渐临近,相关消费概念股开始逐步活跃,市场普遍预期,长假期将推动商业零售板块,成为资金追逐焦点,形成交易性机会。
值得注意的是,历年来8、9两月,都是A股市场商业零售板块的传统表现季,而过去三年佳节到来之前,商业零售板块均会再一次应运而生,取得优异的绝对收益表现和相对超额收益。今年以来,出于防御性投资的需要,加上通胀预期的存在,商业零售板块一直是股市配置的热门品种。
业内人士指出,近期全球经济的不确定性增加,市场风险加大,不过相对而言,国内的商业零售业发展稳健,国家统计局9月9日发布数据显示,2012年8月份,社会消费品零售总额16659亿元,同比名义增长13.2%。其中,商品零售14723亿元,同比增长13.3%。
伴随着长假消费旺季到来,超市百货等商业企业又都将面临一个销售额快速增长的局面,预计行业中长期仍将处于良好的发展环境中,增速仍会保持相对稳定的趋势。而商业零售行业的防御性优势不减,正是直接表现为商业零售公司的全年业绩增长确定性较强、基本面良好和消费需求稳定。
《证券日报》市场研究中心数据统计显示,商业零售行业共有73家上市公司,2012年上半年实现净利润约为140.64亿元,其中,有70家公司净利润实现增长,占比95.89%。包括*ST国商(536.02%)、大商股份(233.39%)、南京新百(197.74%)、天音控股(180.47%)、轻纺城(130%)和银座股份(117.95%)在内的6家公司上半年净利润实现倍增。
此外,还有17家公司披露三季度业绩预告,12家预喜。在商业零售行业已披露三季度业绩预告的公司中,银座股份(100%)和深赛格(99%)2家公司三季度业绩预增超五成。

  普遍预喜的三季度业绩和即将到来的假日消费潮都将成为商业零售行业反弹的助力。统计显示,9月1日以来至今,商业零售板块累计上涨0.84%,跑赢同期大盘1.86个百分点。具体来看,31只商业贸易股9月以来实现上涨,南京中商(25.6%)、豫园商城(20.42%)、汉商集团(20.38%)、秋林集团(16.45%)、大连友谊(15.3%)、吉峰农机(14.83%)和益民集团(10%)等7股区间累计涨幅超10%。

  比较典型的是南京中商,自沪指9月11日调整以来,累计跌幅已达5.07%,该股却逆势走强,累计涨幅15.57%,并于昨日盘中再次创下上市以来的历史新高38.02元。双节概念股近期的集体上涨行情,已成为当前低迷环境下疲弱市场中的亮丽风景线。

  近期商业零售行业正在发生一些更为积极的变化:8月终端零售数据开始略有起色;网络购物对实体零售的冲击正在消退,线上线下步入差异化经营时代;零售商的模式转型方向渐渐明朗;实业资本的大量增持奠定了行业的估值底线;QE3的推出提升了CPI回升的预期,零售商经营环境趋好。

  申银万国表示,商业零售行业估值处于历史底部,最悲观的时刻已经过去,上调行业评级至“看好”:从上市公司的盈利趋势看,预计三季度收入环比改善,盈利见底,四季度收入和盈利企稳,明年一季度盈利增速开始回升。因此四季度是零售行业估值修复的最佳时期,由于短期并未有盈利的实质性推动,因此行情更多体现为板块性机会。

  从组合推荐看,看好区域控制力强的银座股份欧亚集团;看好受益黄金上涨的豫园商城;看好明年盈利确定高增长的海印股份海宁皮城;长期看好商业模式转型的先行者苏宁电器、永辉股份、王府井友谊股份;建议配置友阿股份文峰股份合肥百货重庆百货
东方证券认为,中长期伴随中秋节及十一黄金周的到来,以及2011年高基数效应消失,四季度或将是销售回暖的转折点。建议关注抗风险能力较强公司及二三线城市经济增长较快的区域性公司,如合肥百货友好集团海宁皮城等;以及自有物业占比较高,业态创新及物业经营类企业如海印股份步步高等。(证券日报)

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