红十月概率较大 12股播种良机开启(名单)

华股财经 2012年10月09日 17:16:46 来源:互联网
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  两市早盘双双高开,随后震荡走高,沪指盘中涨幅逾2%重上2100点整数关口,并站上60日均线。盘面上,板块全线飘红,在汇金增持消息助力下,券商、保险、银行等金融指标股领涨大盘,截收盘,沪指报2115.23点,上涨40.81点,涨幅1.97%。深成指报8743.86点,上涨203.78点,涨幅2.39%。本文总结了各大券商研报,从不同角度重点解读12只个股

  铁汉生态:中标六盘水EPC+BT项目,保障后续增长

  1. 新签大项目合同保障后续增长。该工程项目总投资额1.25亿元,占公司2011年经审计营业收入8.25亿元的15.21%。项目主要分为三部分:1)在凉都大道、人民路种植道种树;2)对这两条道路及其附属道路的原来的绿化升级改造;3)对人行道板、道牙、路灯、公交车站、公安岗亭、报刊亭、桥梁亮化及标示标牌等项目改造等项目改造。该项目工期270天,工期较短,合同规定要在年底前完成凉都大道、人民路大树种植。我们预计12年大约能贡献3000-4000万的收入。合同回购期为三年3次(自工程交工验收之日起计),业主按4:3:3法的方式偿还所有费用,对项目进行回购,回购价款由财政支付。

  2. 六盘水市近几年财政收入持续向好。该工程的业主为六盘水市钟山区林业和园林绿化局,项目的资金主要来自于财政收入。2009年六盘水市财政总收入达74.04亿元,同比增长20.55%,较之3年前翻了一番。2011年财政收入达到128亿元。截止2011年8月,该市累计实现财政总收入92.45亿元,同比增长12.23%,增收10.07亿元;公共财政预算收入完成57.31亿元,同比增长29.49%,增收13.05亿元;公共财政预算支出101.11亿元,同比增长40.74%,增支29.27亿元。

  3. 盈利预测及估值。我们强调公司成长的确定性和持续性。大逻辑上看,公司体量尚小,业务上有一定特点,拿单能力强,仍然处于成长期,未来两年有望持续高成长。预计 2012-2013年EPS为 1.06和 1.54元,给予 2012年 35-40倍的动态PE,合理价值区间 37.1-42.4元,维持“买入”评级。(海通证券)

  东土科技:工业IP通信蓝海中的领先者

  投资逻辑

  详细逻辑见我们于 2012 年 9 月 12 日发表的新股深度报告《工业级 IP 设备机遇下的领先者》。在本简报中我们基于对行业前景的重新评估,以及公司预告 1-9月份超预期的经营情况,上调对公司未来几年的业绩预测。

  工业控制系统 IP 化前景广阔:传统的工业自动控制系统由各设备厂商通过现场总线和私有通信协议实现控制信号和数据信号的传输。但是与 IP 组网相比现场总线组网方式的可扩展性和可管理性都有非常明显的局限,工业级以太网已经开始对工业级自动化系统渗透,长期成长空间广阔。

  智能电网和轨道交通对工业以太网交换机需求强劲:能源、轨道交通、石化、市政、矿山等行业已经明确开始采用工业级以太网交换机组网。其中智能电网以及轨道交通是占比最大的两个细分行业:智能电网建设将是贯穿整个十二五的投资重点 ,轨道交通高铁和城市铁路的建设也逐步从 11年的低谷恢复至平稳增长状态。

  三季度增速拐点已现,上调盈利预测:根据公司在上市公告书中对 1-9 月收入增长 30-35%,净利润增长 40-55%的预告,我们判断公司年内加速增长的拐点已至。预计公司 2012-2014 年 EPS 分别为 0.88 元、1.17 元和1.53元,增速分别为 24.68%、32.29%和 30.76%。

  投资建议

  公司的总市值仅 11.19 亿元,流通市值仅 2.8 亿元,工业级 IP 网络近期远期的增长潜力都很大,公司也是行业的本土企业龙头。我们建议投资者买入公司股票。目前是公司的上市初期,换手率较高,建仓的冲击成本低,建议现价买入。

  估值

  考虑到公司 2013-2014年盈利复合增速有望超过 30%,我们给以公司 30×2012EPS 估值,26.40 元。同时取 Ka=10%,TV 增长率为 3%,公司股票的 APV 估值为 27.04 元。给予公司“买入”评级,6-12 月目标价为 26.40元-27.04元。

  风险

  商用通信厂商参与竞争;公司规模小,带来的长短期平衡难题。(国金证券)


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