消息面明显偏暖 适当移仓权重股

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:每日经济新闻 作者:郑步春
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周一沪综指涨2.99%报2861.4点,深综指涨3.4%报852.5点,成交明显放大。金融、地产等领涨,暗示市场对宏观调控放缓预期明显。周末消息面没什么股指期货传闻,因为证监会表示“创业板和股指期货均无时间表”。 消息面偏暖迹象相当明显,如国家领导人在外贸方面最“困难”的广东考察,又如人民币连续两天贬值,无声中似乎均在暗示些什么。目前国家对宏观调控方面措辞并没有改变,倒是一些热心学者、前官员甚至是些“无关人士”抛出各种论点,最令多头激动的论点是我国将从“两防”转向“一保一控”,即保增长、控通胀。熟悉我们股市“德性”的老手们均知,许多大消息一开始均由“无关人士”先抛出。当然最终一部分成真,一部分没了下文。 支撑A股反弹行情的首要因素有两个,第一个无疑是市场对放松宏观调控的向往和臆测,第二个是投资者“料定”管理层会为奥运行情护驾,“料定”近期绝无出任何利空的可能。 一般来说,这波反弹行情多半在奥运前会结束,只有一个例外,即假如管理层宣布股指期货推出时点在奥运后的“不久”,比如在9月份。假如投资者认可上述判断,那么操作上就相对简单了——如果不看好后市,奥运前只需抛出即可;如看好后市,奥运前将非权重股抛出,换购成权重股。 估计未来当股指期货时间表宣布后,垃圾股顶多涨一两天而权重股会涨较久,而且在股指上涨的后期会出现权重股疯涨、垃圾股狂跌同时发生的景象。股指期货对多数垃圾股是相当利空的东西,因为许多垃圾股股价严重高估,炒作此类个股明显是个“负和”游戏。股指期货扣除手续费后,基本上是“零和”游戏,炒作者对上市公司是不作“贡献”的,即圈钱的公司从炒期指者身上是绝对圈不到一分钱的。一旦有了更公平的品种,想必不太公平的品种必乏人问津,只能大幅下跌后才能重新吸引买家。 笔者个人不太相信期指年内能出,但不能完全排除有关方面为托奥运行情,在万不得已时出此“损招”。之所以称为“损招”,只需谈两点:其一,大小非减持前让市场“做空也能赚钱”必对大非不利。对大小非来说,“想赚钱就得先买股”的市场环境极理想;其二,人家巴基斯坦甚至是美国均在限制做空,我们这边却急吼吼推出类似东西似乎有那么点没事找事的感觉。
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