规范账户战役考验证券业

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:中国证券报
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  历史性时机到来之后,全面账户规范低调启动。这件事涉及数千万投资者利益,极其敏感。若过程中损害到投资者合法权益,既有悖于改革初衷,可能还意味着失败的结果。整个方案的制定到实施过程可谓如履薄冰,目标是将“误伤率”趋向于零   2007年4月,股权分置改革、券商综合治理收尾,证监会党委会提出平稳、妥善、有效地解决账户问题。8月13日,一份《关于做好证券公司客户交易结算资金第三方存管有关账户规范工作的通知》下发各地,中国证券市场第一次全面账户规范大幕拉开。   “一系列基础性制度变革基本完成后,市场稳定运行机制有了改善,原来的一些制约因素发生变化了。尤其是经过综合治理,券商卸掉了自己账户的烂摊子,他们对违规的后果畏惧了,自己洗干净后,能给别人洗澡了”,证监会高层阐释了时机成熟的含义。   宛如一场“暗战”,账户规范并未宣布为专项工作,而是作为已经广泛开展的客户资金第三方存管配套工作推出。意在避免市场误读,造成不必要的震动。具体方案则以“总体安排,分散实施”为特色:操作上由证监会、交易所、证券登记公司提出规范的标准、范围、要求和期限,具体工作由券商根据各自的情况分头实施,各地证监局交易所、证券登记公司督导核查。   实施分两步。第一步,将无证券余额、连续三年无交易、客户资金低于100元的休眠账户另库存放。此类账户占用系统资源,导致统计数据失真,且随时可能被他人用于违规交易。其后若有“复苏”者,经核实并规范后予以激活,次日即正常使用。   第二步,证券营业网点核查所有客户情况,对存在开户资料不真实、不准确、不完整,资产权属不清晰,委托代理关系不规范等情况的不合格账户,逐户进行规范。至2008年4月30日仍未能规范的账户,在5月12日由交易所和登记公司实施集中中止交易,之后仍可按照事先公布的程序,规范一户,恢复交易一户。   账户规范方案起草工作小组召集人之一、证监会市场部副主任欧阳泽华向记者讲述了方案背后的故事。   “确定先解决小额休眠账户之后,具体标准设定又是个难题。三年无交易还是两年无交易视为休眠?资金小于100元还是200元算做小额?反复分析数据后,确定前者为标准。因为客户已三年无交易再启用账户的可能性极小,而资金不足100元在当时已不足以买入任何一手股票或基金。若放宽到两年和200元为限,大约能多清理几十万账户,但给这些投资者带来影响的几率却大大增加。”   针对方案每项措施会遇到什么问题,怎么去处理,发生矛盾如何缓解,工作小组乃至证监会领导都参与了数轮“沙盘推演”。方案初步定型后,还要到直接面对投资者的证券营业部柜台“实战演习”。包括其电脑系统能否确保账户数据统计无误,能否对各类账户设置不同标示,营业部如何设置专门柜台提高规范账户的效率……,对每个环节都要确认无误。“我们带着大量疑问去,遇到无法确保能解决的地方,就带回来优化对策,然后再度推演。”欧阳泽华说。   他感受,方案制定包括实施过程都是小心翼翼,充分考虑到“魔鬼在细节之中”。“领导一再强调,哪怕是小概率事件,准备不足一定会面临被动。所幸真正遇到的并没有最初想到的多。”   这个“魔鬼”,就是伤及投资者利益,它一不经意就会冒到你面前。中国证券登记结算公司上海分公司副总经理戴文桂给记者讲了一个例子:有几家券商在2007年9月下旬向登记公司上报休眠账户名单后,没有按要求在规定时间内逐户进行认真比对核验,没想到10月8日账户被移库处理之后有7个投资者“复苏”,这些客户申购中石油时,才发现账户不能正常使用。好在账户规范方案中为“误伤”客户预留了应急通道,当日解决了这个问题。上证所会员部总监徐毅林说,这条“应急激活特别通道”使交易所承受了较大的技术操作压力,但为维护投资者的合法交易权不得不为。当然,引发问题的券商事后也受到严肃的责任追究。   随后进行的不合格账户规范,好似进入“雷区”,它面对着许多有交易的投资者,其账户不合格情形数以百计,有的并非投资者过错。若工作不慎,造成的后果更严重,不由得监管者神经不绷紧到极点。   机构部副主任欧阳昌琼说,在监管中要求券商绝对不能以“不规范的手段去规范账户”,以致损害投资者权益。“对不合格账户,就算只剩1股股票,券商也不能擅自处理。虽然账户规范工作量极大,但要想尽一切办法、尽最大的努力,找到不合格账户持有者自行规范,更不能发生对合格账户的误伤”。   在2023万户小额休眠账户平稳退出交易系统之后,不合格账户数目也愈厘愈清,券商最终上报为859万户左右。寻找这859万账户的持有者,是整场账户规范战役的难点和高潮。中国3000多家证券营业部、1000多家证券服务部的员工们,经历了一次光荣而残酷的洗礼。
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