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应从经济全局角度评价银行业利润

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2012年02月21日 19:39:25
  最近一段时间,随着多家上市银行持续公布2011年业绩报告,“中国银行业暴利”之说成为国内外许多媒体的头条新闻。许多评论者直接或间接指责我国银行业利润过高,银行凭借垄断地位榨取实体经济收益。

  “银行业暴利论”的主要依据有四:其一,银行业利润增幅太高,已经公布业绩的银行利润增幅,皆超过30%甚至达到40% 50%以上。去年许多行业和企业利润大幅下降,银行业利润却大幅飙升,很容易刺激大家的神经,激发人们对金融行业的强烈不满。其二,银行业利润总额过高,根据银监会已经公布的数据,仅2011年前3季度,银行业利润总额超过8000亿元,全年估计数字肯定超过1万亿。第三,银行业净利润率普遍超过40%,净资产利润率同样远超10%(多数超过15%)。依照上市板块计算,银行业收入总额只占上市公司全部收入的40%,利润占比却超过40%。无论是净利润率还是净资产利润率,银行业都处于绝对领先地位。第四,银行业主要收入和利润来源是存贷款利差(利差收入占总收入之比例超过80%)。依照1年期基准存款利率3.5%,基准贷款利率6.56%计算,我国银行业利差超过3%。

  尽管上述四点颇具说服力,但假若我们换一个角度来观察我国银行业的收入和利润,那么断定我国银行业是一个“暴利的行业”还是略显轻率。

  第一个需要回答的问题是:作为行业整体来看,银行业利润增长速度是不是大幅背离实体经济的利润增速?根据监管部门之数据,2011年前3季度,我国商业银行累计实现净利润8173亿元,同比增长35.4%(工、农、中、建、交五大行共实现净利润5183亿元,同比增长29%)。而实体经济方面,根据国家统计局数据,2011年,全国规模以上工业企业实现利润54544亿元,同比增长25.4%。其中集体企业实现利润882亿元,比上年增长34%;股份制企业实现利润31651亿元,比上年增长31.2%;私营企业实现利润16620亿元,比上年增长46%。利润增幅显著小于银行业利润增幅的是两类企业:一是国有及国有控股企业(实现利润14989亿元,同比增长15%);二是外商及港澳台商投资企业(实现利润14038亿元,同比增长10.6%)。

  上述数据清楚表明,银行业整体利润增幅并没有大幅度超过实体经济部门。尤其值得关注的是,人们印象中难以获得贷款或贷款成本很高的三类企业(集体企业、私营企业和股份制企业),整体利润增幅甚至超过银行业。

  第二个需要回答的问题是:银行业是不是已经将实体经济部门当成“唐僧肉”,为追求利润不惜推动企业融资成本上升?根据央行货币政策执行报告,2011年9月,全部金融机构贷款之加权平均利率为8.06%。其中,一般贷款加权平均利率为7.80%,票据融资加权平均利率为9.55%。易言之,银行业平均贷款利率只比通胀率高1.3个百分点左右。须知货币政策持续紧缩,民间融资利率普遍超过25%,有些甚至超过50%。如果从这个角度看,银行业并没有助推全社会融资成本之上升,反而某种程度上抑制了社会整体融资成本上升。

  与此同时,我们也要认识到,改革开放迄今30多年,银行间接融资依然承担了全部社会融资的70%以上,其他融资方式(债券融资、私募基金、风险投资、股票上市等等)占全部社会融资的比例依然不到30%。银行业在承担绝大多数社会融资任务的同时,也承担着经济下滑的主要金融风险。那么目前银行业净利润的快速增长是否能够持续?这不仅是银行业需要思考的问题,也是整个国民经济面临的挑战。

  我们需要的不是去谴责和抱怨银行业,而应该从经济全局角度,深刻认识到我国经济体系之融资渠道、融资方式、金融产品和金融创新严重落后实体经济发展之需要。不但银行体系的金融创新和金融产品远远不能满足经济发展之需要,其他融资渠道和金融产品(特别是各种直接融资工具和金融产品)更尤其匮乏。没有多层次的资本市场和金融市场,没有丰富的金融创新,就算你以“暴利税”把银行业利润全部拿走,还是无法解决许多企业融资难和融资成本高的难题。
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