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简评:从规模变化看公募FOF基金的进化

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2019年01月10日 15:59:48

原标题:简评:从规模变化看公募FOF基金的进化

在2017年10月第一批FOF面世到现在已经一年多的时间了。虽然时间不长,但是让我们深刻体会到实践出真知意义。

FOF产品已经从精选基金的定位,逐步转向养老定位的目标日期基金,这一过程在美国市场经历十年过程,但是在中国仅历经一年多时间

首批六只FOF基金募集规模为166亿元,目前仅剩余61亿元,赎回率从高到底依次为华夏的73%、南方70%、建信的64%、泰达宏利的62%、嘉实的57%以及海富通的47%,当然这里海富通偏股型基金仓位最高亏损最多。

之后发行的FOF中上投摩根与长信基金由于发行困难延长了募集期,通常在延长募集期会找资金帮忙成立,结果就是上投摩根FOF赎回率为77.28%、长信FOF的赎回率为95.85%。

其中长信FOF的规模仅为0.19亿元,不算管理费与托管费等其他费用,单单信息披露费每年至少几万元,假设信披费8万元,对于该基金的净值影响就高达0.4%每年,期望三大报可以免除这个迷你基金的信披费用。

在《目标养老基金》相关法规创设了一个新名词,锁定持有期,即客户申购之后持有一定期限方可赎回。这一制度还是非常有效的,不仅有效避免了帮忙资金,还可以强制客户长期持有。

目标养老基金的发行目标从冲规模修改为充户数,以及开放之后的持续营销与定投的推广,其中华夏基金2040基金成立规模为2.12亿,持续净申购之后最新规模为3.27亿,净申购率54%。

于此同时,在2016年出现的大V组合,从起初的几十万、几百万元经历不到三年时间的成长,有些跟投规模已经上亿元,有甚者的跟投规模逾十亿元,相比公募FOF规模发展是一个值得深思的问题!

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