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台湾基金难抑出海冲动

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:证券时报 作者:郭蕾
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  本报讯 基金评价机构理柏昨天发表研究报告表示,台湾地区2007年共发行66只新基金,不仅较2006年多出4只,持续创下自2000年以来最高发行纪录;且境外基金急速成长,规模逼近台湾境内基金。然而,由于台湾当局限制基金投资内地及香港,台湾基金投资者及基金业未能分享内地及香港股市大涨带来的高回报。   境外基金急速成长   报告指出,就资产类别而言,股票型41只,债券型6只,混合资产型7只,不动产证券信托基金8只,绝对报酬类型4 只;而就发行类型来说,又以理柏环球分类中的台湾股票型、环球股票、不动产证券化及亚太股票型为大宗。究其原因,主要与下半年政策面导致资金滞留台湾,限制海外基金发行与台股下半年转热有关;但就资产规模来看,台湾2007年整体基金市场仍是呈现内弛外张,内冷外热。   理柏的统计显示,台湾的境外基金急速成长,规模逼近台湾境内基金。境外基金总代理制于2006年8月正式实施,境外基金透明度因各项信息的揭露而提高。据统计,截至2007年10月,台湾投资者持有金额共计2.02兆台币,较2006年总代理制实施后大幅增长78.79%,主要原因在于海外市场投资热度高张,各家总代理引进各项差异化商品,再加上市场行销趋于白热化。反观同期境内基金规模,仅由1.95兆台币增长至2.2兆台币,成长幅度仅12.8%,今年台湾投资人持有境外基金金额将可能正式超越境内基金。   台湾资金出走成风   然而,由于台湾当局对投资中国内地的限制未解除,台湾投资者未能分享中国内地及香港股市大幅上涨带来的优异收益。理柏表示,受其影响,台湾形成了海外基金下架及资金出走潮。   依照台湾现有规定,台湾的海外基金持有投资大陆A股及B股比重不能超过资产净值的0.4%,投资港、澳红筹股及国企股也不得超过10%。这造成多只境外基金纷纷下架,下架基金类型由过去的香港股票基金转向亚洲区域型基金,不仅令台湾投资者权益受损,更逼迫大量本土资金转战香港、中国内地等受限市场,压抑了台湾境内基金的规模。   展望未来,理柏研究经理冯志源认为,美国经济硬着陆风险升高,次贷风暴影响未除,而台湾政治版图重组,有利营造境内经济新局;全球动荡加剧,2008年操作难度升高。
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