港股评级

华股财经  2008年08月04日 15:00:32  来源:每日经济新闻  作者:刘小庆   微博
  花旗集团:调低三大电力股目标价   花旗集团昨日表示,因应煤价成本上升,调低内地三大电力股目标价,但因其估值仍算吸引,故维持其“买入”评级。   根据花旗的研究报告,华能国电 (0902.HK)H股目标价由10港元降至7.75港元;华润电力(0836.HK)H股目标价则由35港元下调至28.8港元;中国电力(2380.HK)H股目标价亦由4.75港元降至3.4港元。   花旗指出,华润电力估值并不算昂贵,因其2007年至2009年盈利复合年增长率达29%,约90%至95%的煤炭已经签订合同锁定供应。而华能国电虽然仅锁定约64%煤炭供应,但至今年底,其预计回报率达16.5%,反映股份具反守性。而中国电力则具有母公司注入资产概念,预期可提升盈利。   瑞银:首予中材股份“中性”评级   瑞银证券在近日发布的研究报告中表示,首度给予中材股份(1893.HK)“中性”评级,目标价为8.65港元,但该评级并未有计算中材的可能资产注入,因该行欠缺有关时间表及详细内容。   瑞银指出,中材近年表现积极,若该公司能成功对冀东水泥(000401.SZ)实现控股,则有望主导内地北部的水泥市场,并成为内地三家最大的水泥供货商之一,远高于2006年的第11位。另外,瑞银相信内地未来三年各行业的内需仍然强劲。   麦格理证券:调升中石油至“优于大市”   麦格理证券发表研究报告表示,将中石油(0857.HK)投资评级由“中性”调升至“优于大市”,而H股新目标价为13.5港元,高油价可支持上游业务的收入。麦格理指出,中石油去年底拥有净现金水平,而下游业务亦有重大改善,但上游业务的营运则或仍面对成本上升的压力。   该行还在报告中将中海油(0883.HK)的目标价由12.42港元下调至11.74港元,理由是该股目前价格已经反映公司潜在的业务增长,维持中海油“中性”评级。
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