港股评级

华股财经  2008年08月04日 15:00:32  来源:每日经济新闻  作者:刘小庆   微博
  花旗:长江基建为公用股首选   花旗集团发表研究报告表示,长江基建(1038.HK)为香港公用股中首选股份,因其每股盈利有潜在的提升,以及2009年度市盈率较同业有折让,但该股在2001年至2005年市况波动时期,其表现亦优于恒指及同类股份。   该行将长江基建2007年度盈利调低7%,主要是由于需为澳洲Lanecover隧道项目作出3.5亿港元的一次性拨备,不过,将其2008年及2009年盈利预测分别调高5%及6%,以反映来自港灯(0006.HK)的经常性贡献增加,以及来自英国的供气项目与澳洲的电力项目。   报告指出,在目前全球信贷收紧及市场关注美国经济步入衰退的情况下,相信长建会有更大的业务扩展机会,潜在的收购项目包括于英国、澳洲、新加坡及北美的水务、电力、供气、公路及机场项目。该行将长建目标价由31.5港元调升至32.5港元,并给予“买入”投资评级。   美林:上调香港银行股评级至“增持”   美林证券发布研究报告表示,将香港银行股评级由“中性”调高至“增持”,并将香港银行股2008年及2009年盈利预测调升12%至14%,以反映强劲的净利息收入增长及楼宇按揭贷款等因素。该行称,对香港银行股持正面立场,利好因素包括稳定的盈利增长前景、股价已升逾其目标价、市场换马行动及有稳健的股息作支持。   美林又调升多家香港银行股目标价,其中恒生银行(0011.HK)目标价调升26%至160港元,而中银香港(2388.HK)目标价调高8.7%至25港元,永亨银行(0302.HK)目标价则调高13.7%至116港元。该行首选银行股为大新金融 (0440.HK)、中银香港及渣打集团(2888.HK)。   花旗:维持中煤能源“持有”评级   花旗集团昨日表示,中煤能源(1898.HK)2008年至2009年度产量上升,有助改善销售及毛利的质素,营运风险较低,料2008年度每股盈利增长达82%,市场低估了中煤能源的防守能力。   报告指出,虽然中煤能源股价并不便宜,2008年市盈率达到17倍,但基本因素强劲,因此维持其“持有”评级,但H股目标价由26.4港元降至18.8港元。中煤回归A股已完成,首日挂牌股价令人失望,但其煤转化项目中期仍正面,可为2008年每股价值增加1.6港元。另外,花旗将中煤能源2008年及2009年度盈利预测,分别调高42%及47%,主要反映煤价上升。   摩根大通:下调华电国际目标价至2.8港元   摩根大通发表研究报告称,华电国际(1071.HK)虽向母公司收购的资产可为今明年带来额外盈利,但因燃煤成本高于预期,将该公司今明两年每股盈利预测分别调低7.1%及6.5%,目标价亦由3.3港元降至2.8港元,维持“减持”评级。   摩根大通指出,华电以人民币20亿元收购母公司合共1497兆瓦四项发电厂资产,未来12至18个月斥30亿元进一步收购另外六省资产。该行估计,虽然有关资产为华电今明两年分别带来4.9%及14.3%的额外盈利,行使认股证后料每股盈利分别增4.9%及9.4%。但因华电今年以来燃煤成本高于预期,令该行调升其今明两年单位燃料成本分别3%及5%,两年每股盈利分别调低7.1%及6.5%,预计净利润分别达到12.24亿及16.97亿元。
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