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四大央行议息可能维持现行利率

华股财经 2012年09月04日 10:55:31
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  欧洲央行将于周四19:45公布最新利率决议,市场普遍预计将维持基准利率在0.75%不变。投资者重点关注欧洲央行行长德拉吉是否会宣布新一轮欧元区成员国国债购买方案。

  本周金融市场的焦点在各大央行的利率会议,美国非农就业数据则将于周五压轴亮相。澳大利亚联储、加拿大央行、英国央行预计将“按兵不动”,而最受市场瞩目的是,欧央行会否在本周出台新一轮重债国国债购买计划。

  按兵不动或成主流

  澳大利亚央行将率先于北京时间今日12:30宣布最新利率决议。市场分析认为,该行将“按兵不动”。澳大利亚央行在8月的货币政策会议上维持3.5%的基准利率不变,已连续第二个月维持现有利率水平。当月会议纪要显示,此前的降息效果尚有待完全显现,且在澳大利亚经济未受益于矿业繁荣的部分领域,经济活动也呈现回升迹象。

  加拿大央行将于明日21:00公布利率决议。加拿大央行7月份曾宣布维持基准利率在1.0%的水平不变,这是自2010年来连续第15次维持利率不变。市场普遍预计该央行仍将维持1.0%的基准利率。4月份以来,加拿大央行一再表示可能会选择加息,但最近的措辞略显温和。

  英国央行将于明日开始召开为期两天的货币政策会议,并将在周四19:00公布利率决议。英国央行货币政策委员会在8月份会议上一致投票赞同将资产购买规模保持在3750亿英镑不变,同时将基准利率保持在0.5%。部分委员虽然认为按兵不动需要巧妙平衡,但他们最终还是同其他成员保持了一致。

  欧央行购债计划存变数

  欧洲央行将于周四19:45公布最新利率决议,市场普遍预计将维持基准利率在0.75%不变。投资者重点关注欧洲央行行长德拉吉将于20:30召开的新闻发布会,其是否会宣布新一轮欧元区成员国国债购买方案,届时将见分晓。

  欧央行最近释放出来的信号似乎透露出购债计划越来越近了。市场普遍预计,欧央行可能在9月份的议息会议上宣布购买欧元区成员国国债等重要举措。

  欧央行执行委员会委员阿斯姆森此前表示,欧洲央行管理委员会将在9月份会议上讨论债券购买计划,并独立地决定是否进行购债。在9月份政策会议前,欧央行将推敲新计划的技术和操作细节,债券购买计划仍在制定之中。

  对于具体购债方案,德国《明镜》周刊8月末援引欧洲央行消息人士的话报道,新购债计划将以德国长期国债收益率为基准,为其他欧元区国家设立国债收益率与基准之差的上限。欧洲央行将随时介入二级市场购买国债以保证这些国家的国债收益率维持在限值范围内。但欧央行很快澄清了这一消息。

  继欧央行澄清固定上限购买欧债后,近日市场再传欧央行正在研究一种新的购债策略。这一策略将通过针对性购买国债,来帮助压低政府融资成本,并为西班牙等国家的较短期债券收益率设定非正式、灵活的收益率目标,相关方案已确定基本框架。

  不过,欧央行购债计划仍面临来自德国央行的阻力。上周五有消息称,德国央行行长魏德曼因强烈反对大规模购债计划而提出辞职。

  德国央行一直反对欧洲央行购买成员国国债,担心这一举动可能将刺激通货膨胀,并促使陷入困境的欧元区国家停止推行提升经济竞争力所必需的改革。虽然德国央行在欧洲央行并未拥有否决权,但该行的反对将限制债券购买计划的实施力度和可信度。

  非农就业数据是重要指标

  美国劳工部将于周五公布8月份非农就业数据。瑞士信贷表示,美联储9月份政策会议结果可能因即将公布的8月份美国非农就业报告以及欧洲的状况而发生变化。瑞银称,如果美国8月份的就业数据再度表现良好,可能足以促使美联储暂时按兵不动,尤其考虑到延长后的扭转操作要到年底才结束。

  巴克莱资本认为,即将公布的经济数据将改善,除非8月份就业数据非常疲软,否则美联储不会在9月份的会议上宣布实施QE3.

  美联储将于9月12至13日举行政策会议。分析人士认为,美联储今年仅剩9月、10月和12月三次政策会议,采取行动最好的时间窗口就在9月,9月初公布的8月份就业数据将是重要参考指标。

  9月份美联储会议的时间距离将于11月初进行的美国总统大选有足够长的时间,能够避免被贴上政治标签。而定于10月份举行的美联储政策会议离大选日则过近。如果美联储认为美国经济状况处境危急,那么如果等到12月份会议时再采取行动则可能太晚。

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