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索罗斯:购债计划将利于欧债危机结束

华股财经 2012年09月11日 10:08:16
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  国际金融投机家乔治·索罗斯(GeorgeSoros)近期在柏林演讲时表示,欧央行的无限量冲销式购债计划(OMT)有利于危机结束,但德国需要做出正确决定,要么领导欧元区,要么彻底退出。

  OMT非终极解药

  本周一(当地时间),82岁的索罗斯在柏林发表了题为 《Leadorleave:thisisalegitimatedecisionforGermanytomake》(德国之于欧元区:要么领导,要么离开)的演讲。他坦言,相较于此前的一系列行动,欧洲央行的新购债计划是一个更强有力的措施,未来很有可能会取得显著效果,甚至是为最终的解救措施打下基础。但不可否认,购债计划在目前仅仅是临时应急措施,而非终极的解决方案。

  此外,索罗斯指出,欧洲央行介入市场干预的可能性虽然会降低风险溢价,但不足以结束目前的通货紧缩螺旋 (deflationaryspiral)。对西班牙而言,除非到了穷途末路的边缘,恐怕它不会向欧盟寻求援助。而要求西班牙、意大利等国采取更加严厉的紧缩措施,“这是让欧洲走向永久性两极分化的一步。”

  值得一提的是,作为一位一贯不满德国处理欧元区危机方式的批评者,索罗斯此次在接受英国媒体采访时再度表示,“德国需要做出一项决定,要么与欧洲其他国家同呼吸共命运,共担风险,要么干脆退出欧元区,因为如果德国退出了,欧元区的问题就会有所改善。” 他补充道,“这完全取决于德国的态度,因为如果德国继续坚持实行紧缩政策,加强其通货紧缩的立场,那么长期来看,德国还是脱离欧元区比较好。”此外,索罗斯也再度呼吁德国政府应该带领欧元区创建一个财政机构并发行欧元债券。

  意大利无缘OMT?

  除了西班牙,位处南欧的意大利也是一颗“定时炸弹”。

  意大利总理马里奥·蒙蒂周一在接受CNBC采访时称,预计意大利不会很快申请欧央行购债项目,他计划令意大利保持正轨,并在2013年重返经济增长。蒙蒂还表示正努力通过增加收入来促进就业市场弹性,但不会考虑对烟和酒征税。

  蒙蒂任期将于2013年4月结束,此前他已通过增税和减支方案稳定了意大利经济,但该国经济仍存在长期结构性风险,其中之一来源于就业市场。资料显示,意大利7月失业率为10.7%,创出至少8年以来新高。8月制造业PMI则跌至43.6,为自2009年7月以来最差水平。

  更糟糕的是,倘若意大利决定自救而不申请EFSF/ESM,欧央行将无法对其实施OMT,即难以通过二级市场上购债来压低收益率。这意味着,一旦意大利国债市场再次出现混乱,只有听天由命。据彭博数据显示,意大利10年期国债收益率在上周暴跌近80个基点至5.12%,但仍远高于今年3月8日时的低点4.79%。另外,意大利10年期国债与同期德国利差为358个基点,也高于欧债危机(2009年底)开始以来的平均值252个基点。

  昨日,曾与索罗斯共同创办量子基金的吉姆·罗杰斯则认为,无论欧央行是否推出OMT,最终大家都会付出惨重代价,因为这只是老生常谈而非危机转折点,市场也许还能再走高1个月。

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