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美酝酿“大萧条”后最大规模金融监管体制改革

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:南方日报
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  财政部改革方案的长期目标是整合建立三个新的主要经济监管机构:作为“市场稳定监管者”的美联储;整合银行监管权的“金融审慎管理局”;负责规范商业活动保护消费者利益的“商业行为监管局”。   本报综合报道为应对次贷危机以来新的金融形势,改革相对滞后的金融监管体制,据报道,美国财政部昨日向国会提交一项金融监管体制改革方案。   该方案涉及多项裁撤、整合联邦监管部门计划,将赋予美联储更大权力,使之成为金融监管的核心。这次改革将是美国上世纪二十年代末三十年代初经济“大萧条”以来最大的一次金融监管体制改革,预计将在国会引发激烈讨论。   美国财政部长保尔森预定于最近一个演讲中正式公布这一行政提案。该计划同时建议整合现存银行监管架构。   美国也搞“大部制”改革?   多数经济学家认为,危机发生的原因之一即落后的监管体制无法跟上金融创新步伐。因此去年底以来,要求对金融监管进行彻底改革的呼声越来越高。   据悉,财政部改革方案的主要内容包括:扩大“总统金融市场工作小组”的管辖范围;新建“抵押贷款创设委员会”,负责为住房抵押贷款行业设置统一标准;裁撤财政部下属的储蓄管理局,其功能划归财政部货币监理署;合并证券交易委员会和商品期货交易委员会;在财政部下新建全国保险管理局。   财政部改革方案的长期目标是整合建立三个新的主要经济监管机构:作为“市场稳定监管者”的美联储;整合银行监管权的“金融审慎管理局”;负责规范商业活动保护消费者利益的“商业行为监管局”。   美联储改革最受关注   改革方案中最引人注目的是美联储改革。议案将扩大美联储的监管职能,美联储除监管商业银行外,还将有权监管投资银行、对冲基金等其它可能给金融体系造成风险的商业机构。   财政部认为,目前美国储蓄机构、商业银行、投资银行,以及其他金融机构的管理架构重叠甚至冲突,未来美联储将整合各项金融监管权,在金融监管体制中发挥核心作用。   提案建议,美联储官员应获得检查经纪公司、对冲基金、商品交易所和其它可能给金融体系造成风险的机构商业行为的权力,甚至赋予美联储检查上述机构内部账目的权力。   美联储发言人29日说:“财政部议案体现了及时且深思熟虑的分析。期待与国会和其它部门合作,建立一个能够促进金融和经济稳定的政策框架。”   美国众议院财政委员会主席巴尼·弗兰克30日表示,财政部的改革方案“非常具有建设性”。   不过,仍有一些国会议员对这一改革方案不满。民主党参议员查尔斯·舒默认为,财政部的改革方案还不够,没有对近年来出现的复杂投资工具给予足够关注。   ■新闻分析   美金融监管“大手术”   能否化解次贷危机?   布什政府为挽救美国经济可谓用心良苦。根据美财政部的提议,监管机构将重新整合,组建三个新的大型监管机构,美联储将获得更大的权力。这一举措能否有效化解美次贷危机呢?   中国社科院金融研究所货币理论与政策研究室副主任杨涛认为,短期内对次贷危机的影响更多还是心理层面,因为从提案到确切形成法律规定,最后产生实质效用,短期内不太可能完成。这个方案更主要的是表现了对提高金融监管效率的期望,或者对现有金融监管问题的担心。最终,即使要推进这个改革,很可能会有其他一些相对折中的方案出现。   杨涛认为,假如方案通过,美联储的权利真正放大之后,他必然面临新的货币金融政策目标定位。那时面对的问题不仅仅是单一的货币政策目标,有可能考虑到银行机构和非银行金融机构之间利益冲突问题,以及风险积累问题,这是对美联储新的挑战。   中国银行全球金融市场部高级分析师谭雅玲认为,美联储货币政策的基本目标不会变,但是货币政策目标的落地已经不仅仅是目前美联储所掌控的经济层面,而是更为广大的市场影响。   对于美国这一改革一旦成行,会对中国这样的新兴市场经济国家产生什么影响这一疑问,谭雅玲表示,美国一重要样本发生了重大调整,会让新兴国家在监管的架构和基本概念上产生混淆,而监管模式调整中的风险点很可能由不成熟的新兴市场国家来承担。   杨涛则认为,美国这一举措对新兴市场国家金融监管体系的改革将起到指导作用。因为美国一直在分业和混业之间形成一个平衡的市场监管模式。“这个方案加强美联储的职责,实际上是在一个权力平衡的构架中进行一项创新,即在平衡过程中相对更倾斜于统一监管。”
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