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日欧美强弱分化 中国车企追近韩企

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:上海证券报 作者:吴琼
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《财富》杂志日前公布了2008年世界500强企业名单。汽车业成为500强榜单中最重要的行业之一,共有30家汽车整车及汽车零部件、轮胎企业荣登500强榜单,其中整车企业近20家、汽车零部件企业8家、轮胎企业3家。 从整体来看,全球汽车整车和零部件行业的情况并不乐观;但从区域看,日系汽车企业、中国汽车企业则表现相对突出。以丰田汽车为首的汽车集团不仅在体量上稳居前列、且仍具有较强的盈利能力;以上汽集团、一汽集团组成的中国兵团则连续三年跻身世界500强。 欧日领先 美系全线溃败 2008年财富500强清晰地折射出全球汽车业的变化以及美国汽车工业的困境。 如果单看排名,美国汽车巨头们的日子似乎仍然不错:通用汽车排名第9位、福特汽车排名第13位,居于汽车企业前四名。这主要得益于财富500强排名的依据是销售收入。 但在500强榜单中的另一项数据——利润的“显微镜”下,则美系汽车企业的苦日子尽显。除美国两大汽车巨头通用和福特汽车巨亏外,入榜的其他整车企业全数盈利。如果将整车企业按美国、欧洲、日本的区域划分后,可以清晰地看出欧日车企的日子比美国好过得多:美国汽车企业的销售收入为354815百万美元,利润为-41455百万美元;欧系汽车企业的销售收入为686576百万美元,盈利26774百万美元;日系汽车企业的销售收入为531531百万美元,盈利26996百万美元。 “美国汽车业陷入困境,是这10多年来积累问题总爆发的结果。”上海旭迪营销咨询公司总经理蒋萍指出,“从市场层面看,美国汽车企业海外体量或利润在公司总盘子中的比重并不大,美国本土还是其最主要的市场。一旦美国本土市场出现问题,美国汽车企业就受到致命的打击。而欧洲汽车企业、日本汽车企业海外市场的体量较大,尤其是日本汽车企业海外市场销量远远高于其本土销量,因而单一市场经济下滑或需求下滑时不会受到过大拖累。” 2008年上半年,美国汽车企业的窘境更为严重。随着美国经济的低迷,油价创纪录地攀升,消费者对汽车产品需求的转变,美国汽车行业正面临10年来最低销售记录。6月份全球几大汽车巨头在美国的销量均告急跌。克莱斯勒公司成为销量降幅最大的美国汽车公司,6月份其在美国的汽车销量同比下降36%,共计销售汽车117457辆轿车;福特汽车销量同比下降28%;通用汽车销量为265937辆,同比下滑18.2%。就连“最稳固的堡垒”——丰田汽车公司6月销量也下降了21.4%。 正因为此,通用汽车表示,在北美瘦身的同时,公司承诺在中国市场的投资计划将不受到影响。而中国正是全球汽车巨头们最看好的市场,也是难得的熨平海外汽车销量波动的最佳平衡器。 在蒋萍看来,导致美国汽车工业陷入泥潭的另一个原因就是产品。丰田汽车依靠一款凯美瑞可以通打全球,而美国汽车则缺乏全球销量较大的国际化产品。另从提高资金回报率等多种经营指标看,全球畅销的产品有助于汽车企业降低成本、平衡当地市场的风险。 庆幸的是,通用汽车已经开始意识到这一点,并开始采取前所未有的应对策略。通用汽车董事长兼首席执行官瓦格纳表示,“我们正积极地应对当前美国汽车市场所面临的挑战。我们将继续采取必要的措施,以保证我们的业务结构能够与更低的汽车销量和市场需求的变化保持一致。如之前所承诺的,我们仍将继续向市场推出能够满足消费者偏好、更节油、更出色的产品。”据了解,通用汽车最近在美国市场所投放的13款产品中的11个车型、未来将投放的19款产品中的18个车型都是轿车和交叉车型,这也是目前增长最快的细分市场。 逆势上涨 中国车企崛起 在2008年世界500强汽车及零部件企业中,中国兵团最引人注目。这已经是一汽集团、上汽集团连续第三次跻身500强。 上汽集团和一汽集团的排名及销售收入均有较大幅度提升。一汽集团排名第303名,较2007年上升了82个名次;上汽集团排名373名,位次提升29个。而在2007年的500强榜单中,一汽集团和上汽集团分别位居385名与402名,比2006年跃升85位与73位。近年来,如此连续大幅提高位次在全球企业中是较为罕见的。 导致中国车企在全球排名提升的主要因素有两个:一是企业经营业绩的提升。2007年报表显示,一汽集团的销售收入为26391百万美元,同比增长41%;上汽集团的销售收入为22607百万美元,同比增长25.5%。其二,人民币升值提升了两大中国车企的业绩。无论上汽集团还是一汽集团,均主要以人民币计价销售汽车,因此,在将其销售收入、利润折算成美元时,享受了汇率的增值效应。 2008年上半年,在全球汽车企业一片不景气中,上汽集团、一汽集团逆势稳定增长。今年上半年,上汽集团整车销售突破99万辆,创历史新高,并继续保持国内市场第一。其中,上汽集团旗下乘用车销量超过60万辆、商用车销量超过39万辆。 导致上汽集团、一汽集团逆势增长的最主要原因是稳定增长的中国汽车市场。尽管外界担心中国汽车市场增速将放缓,但与海外市场相比,中国仍是一块“福地”。 此外,将进入2008年世界500强的整车企业按韩国、中国的区域划分,则中国汽车业和韩国汽车业的差距明显缩小:中国兵团的销售收入为48998百万美元、利润为1327百万美元;韩国汽车业的销售收入为74900百万美元、利润为1722百万美元。从利润占销售收入的比例看,中国车企的盈利能力(2.71%)高于韩国企业(2.3%)。中国车企体量接近韩国车企,仍主要得益于中国国内汽车市场的快速发展。 在快速发展的同时,两家中国汽车企业也出现不同的格局。据世界500强提供的数据显示,尽管上汽集团销售收入、排名低于一汽集团,但其盈利能力明显高于后者。2007年,上汽集团的利润为667百万美元,一汽集团则为660百万美元;上汽集团的利润占销售收入比例达2.95%,一汽集团则为2.5%。 这一变化源于双方的合资比例。据悉,上汽集团仅持股多数子公司50%,合并报表时只能计算部分销售收入;而一汽集团持股多超过50%,在计算销售收入时可以完全并表计算,故销售收入排名高于上汽集团。
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