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美元身陷重围铸就金价良机

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:中国有色金属 作者:刘爱林
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  金价在上周美元的持续下滑的情况下整体呈现强势,上周五全部交易日均以阳线报收,并突破900美元/盎司的重要心理关口。美元下滑推升金价   美元的下滑就是金价上涨的最好理由,一直以来金价和美元的反向联动就特别密切,尤其是美元持续下滑的时候。由于最近几天公布的经济数据普遍表现疲弱,美联储加息的空间越来越小,这令美元汇率受挫。   投资者们预计FOMC将在下周三召开的利率会议上维持利率不变,并就通胀发表略较为温和的讲话。原油价格的居高不下更是为金价上扬注入了另外一股动力,一方面全球通胀压力的加大不断提升着黄金抗通胀的吸引力,另一方面主要是由于市场猜测,产油国可能会使用原油出口挣得的大笔收入来买入黄金和欧元,使其持有的资产组合多样化。   美元的下滑和原油价格的坚挺是上周金价突破60日均线以及上升反压力线的核心动能。在历经持续6个交易日的上扬拉伸后,金价接下来的目标就是要守稳900美元重要心理关口。尽管目前在900美元关口依然可见好淡友搏杀之痕迹,但金价站稳900美元后势必会极大地提振市场多头的信心,将会吸引更多的资金流入到贵金属市场。而有关中东政局的进一步恶化可能又或将成为未来支撑金价的另外一个核心动能。   金价上周最高908.4美元/盎司,最低866.7美元/盎司,报收于902.7美元/盎司,比前一周五869.9美元/盎司大幅上涨32.8美元,周涨幅3.77%。上周五金价最高907.8美元/盎司,最低896.4美元/盎司,报收于902.7美元/盎司,比前一交易日小幅上涨4.9美元,日涨幅0.55%。美元指数上周五最高73.52,最低72.93,报收73.02,比前一交易日大幅下跌46点,日跌幅0.63%。   原油上周五最高136.78美元/桶,最低131.24美元/桶,报收134.62美元/桶,比前一交易日大幅上涨269美分,日涨幅度2.046%。国际能源署上周五重申表示,其巨大的原油储备将仅用于弥补意外事件导致原油供应中断时所出现的短缺,而非用于推低高企的油价。国际能源署石油产业和市场部主管LawrenceEagles表示,“国际能源署的政策是,库存原油仅用于中断情况发生时的应急供应,并且这项政策迄今尚未发生改变。”伊朗驻国际石油输出国组织(OPEC)代表MuhammadAliKhatibi上周五表示,全球原油产出国和消费国应共同努力来取消对伊朗的制裁以及消除中东地区的安全担忧因素,以促进对新产能的投资。而中东政局的不稳定更是为原油价格带来持续的支撑。市场认为,油价至少在一段时间内仍会维持在高位。经济数据影响金价   因近期疲软的美国经济数据以及对美国金融机构进一步冲销资产的担忧,令市场对美联储在本周或者8月会议上升息的预期继续降温,纽约市场上周五美元全线下滑,结束了美元表现极度凄惨的一周。   此外,原油价格的大幅反弹,欧洲央行官员更多的强硬讲话以及强劲的德国生产者物价数据,也加剧了美元的抛盘压力。德国5月份生产者物价指数(PPI)年率上升6.0%,年率升幅为近2年来最大,月率上升1.0%。市场之前预期,德国5月PPI年率上升5.8%,月率上升0.9%。强劲的德国通胀数据帮助推高欧元,由于欧洲央行永远都是对通胀最为关注,且欧元区通胀数据高于预期,从而使欧元区升息前景持续受到关注。欧洲央行官员非常清楚地表明不会进行一系列的升息,但另一方面这还将取决于新的数据,如果持续看到这样的数据,到某个阶段市场将开始预期央行不止升息一次。   除了加息预期急剧降温之外,原油价格创新高以及金融业担忧也对美元构成重大利空。美国穆迪投资服务公司上周四宣布取消对AmbacFinan鄄cial及MBIA保险分支的3A评级。   投行花旗于上周四发出预警,称可能会在第二季度进行规模可观的资产减记。美林公司上周五也下调2008年美国大型地区银行盈利预期,称其将面临更高的贷款损失。上述情形令投资者对于信贷危机的不安情绪仍然存在,也增大了美元的抛盘压力。原油价格的坚挺也给美元带来了较大的负面影响,当前美元和油价之前呈现较强的反向联动关系。   目前投资者已经将关注焦点放在上周三美联储公开市场委员会(FOMC)的利率决定上面。市场普遍预期FOMC将在下周做出维持利率在2.0%不变的决定。自去年9月来,美联储已经大幅降息325个基点。市场也将密切关注会后声明,以从中获取未来货币政策走势的线索。目前美国利率期货市场显示,美联储8月升息25个基点的可能性由周四的48%降至40%,远低于周一时的90%。美联储的声明可能不像一些人想像的那么强硬,特别是美国决策者发表一系列对抗通胀的言论之后,这可能会令美元继续承压。美联储主席伯南克近几周通胀方面的强硬言论曾帮助提振美元,但美国金融部门会出现更多动荡的迹象可能会阻止美联储将强硬言论付诸于行动。
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