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BK:德拉基、美债双杀下欧元恐暴跌逾两百点

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年04月25日 16:51:19

  FX168财经报社(香港)讯 周三(4月25日)10年期美债收益率继续攀升,现已站上3%,触及2014年初以来最高位。这提振美元小升,接近四个月高点,非美货币则纷纷承压。美元过去一周多数时候都不加停顿地上涨,因对中美贸易冲突的担忧减退,市场注意力转回利好美元的基本面,尤其是美债收益率上涨。

  针对汇市接下来的表现,BK资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien撰文指出,美债收益率周二升破3%大关,触发美元/日元大规模空头回补,当下美国经济表现继续向好,美联储6月升息几率飙升,风险资产需求增加,日元叉盘当前特别有吸引力。与此同时,欧元静待周四央行决议,如果美债继续上涨,德拉基又扮演“欧元杀手”,那么恐暴跌逾百点至1.20关口。此外,纽元跌势也非常惨烈。具体分析如下:

  眼下,做空美元变得越来越昂贵了。

  周二10年期美债收益率升穿3%大关,这是2014年1月来首次。此举触发美元/日元大规模的空头回补,这导致该汇价升至2个月高位。与此同时,美元兑瑞郎和纽元也交投走高,但兑其他货币如欧元、澳元及加元仍难以上涨,这告诉我们投资者对做多美元仍心有余悸。

  空头回补和买入是有区别的,尽管周二公布的美国经济数据优于预期,其中4月谘商会消费者信心指数和3月新屋销售均上涨,但市场担忧美债收益率的上升将会给股市反弹和经济带来威胁。

  考虑到,美债收益率的上涨是由通胀和升息预期上升推动的。本月初投资者认为美联储6月加息的可能性只有79%,但周二飙升至93%。

  由于收益率上升,股市小幅下挫,这反映出一种乐观的前景,明确已转化为对风险资产的需求。日元叉盘看上去特别有吸引力,未来几天会进一步上涨。

  与此同时,欧元完全摆脱欧市盘初疲弱的德国IFO经济报告和美债收益率上升的影响,因为德债收益率在纽约交易时段稍早大幅上涨。

  不过在伦敦股市收盘时,德国利率有所回落,这令欧元/美元的涨势面临风险。

  随着制造业和服务业活动放缓,德国企业信心在4月下降也就不足为奇。这一降幅非常惊人,商业景气指数跌至近8年来的最低水平,预期分项指数跌至2014年10月以来的最低水平,这将令欧洲央行在周四政策决议时很难保持乐观。

  周二欧元/美元在1.22水平附近找到支撑,如果美债收益率继续上涨,与此同时德拉基在周四强调需要保持谨慎,那么欧元将剑指1.20关口,距离当前水平逾两百点。

  在连续5个交易日下跌后,受强劲的财政财务状况支持,英镑/美元周二终于展开小幅反弹。此前英国政府录得2000年来的首次财政盈余。

  尽管该报告推动英镑兑主要货币走高,但这未能抵消疲弱的经济报告和上周英国央行鸽派言论的影响。

  根据英国工商业联合会的另一份报告,4月份商业乐观情绪转为负面,这一趋势可能更好地反映了英国经济的总体表现。

  周二表现最糟糕的货币是纽元,继续承受严重抛压。纽元/美元在过去8个交易日中已经连续7日下跌,最新的下跌令该汇价触及1月4日来的最低位。

  周二新西兰方面无经济数据公布,但10年期新西兰-美国收益率差已经大幅缩水,加上跌破0.7150下方的止损位促使投机客解除多头仓位。不像美国,新西兰近期的数据非常疲弱,投资者相信央行将会在2018年维持利率不变。新西兰通胀上周已经跌至纽联储区间目标的底部,这是下个月该央行的关键担忧所在。

  加元方面,周二墨西哥贸易代表MoisesKalach称北美自由贸易协定(NAFTA)将在未来10天内达成,这促使加元兑美元反弹。不过,很快回吐涨势,因墨西哥经济部长和北美自由贸易协定主席说,不能保证达成协议,因特朗普总统希望将墨西哥的移民控制与NAFTA联系起来。

  澳元方面,在喜忧参半的通胀数据公布后继续承压。尽管澳洲CPI一季度增速放缓至0.4%,但同比增幅为1.9%,而下调后的平均增速则有所加快。这表明尽管利率低于澳联储的目标区间,但物价压力仍有小幅上升迹象。

  北京时间4月25日13:28,美元指数报90.95。


      

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