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基金和托管银行背后的故事

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:中国证券报 作者:江沂
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  □本报记者 江沂   到银行买基金,几乎成了这两年居民理财的主要方式,近两年基金的大扩军给托管机构、代销机构带来了业务,也带来了发展的契机,在基金业飞速发展的背后,与之共生的托管、代销机构也演绎着各自的精彩故事。   托管红包很丰厚   2008年的一季度,虽然A股市场发生了较大的动荡,但也是基金业扩军加速的一段时间,基金监管机构虽然否认“救市”之说,但是批准新基金成立的速度却不减。截至3月21日,今年共有12只新基金上市发行。从发行的这12只基金看,建设银行占据了绝对的市场领先地位,共托管了8只新基金,另外,工商银行也托管了3只基金,占据四分之一的份额。   截至2007年12月31日,中国工商银行共托管了88只基金,托管金额达到9818亿元,其中开放式基金资产有9321亿元,成为各商业银行中基金托管业务的冠军。而中国建设银行则以托管基金65只占据第二名的位置,托管金额为7241亿元,另外,中国银行、中国农业银行、交通银行分别以55、54、37位列三、四、五名。   基金托管业务给银行带来的收入是相当可观的,以业内普遍的2.5%费率计算,市场占有率第一名的工商银行,一年可以获得245.45亿元的托管费;另外,一般来说,基民到银行申购基金需要缴纳的申购费用大多落到银行的口袋里,仍以工商银行公司为例,若申购费率为1%,仅以2007年托管的规模计算,就已经获取了98亿元的申购费用。   从历史来看,工商银行一直占据了基金托管的三分之一江山,自2005年年初,工商银行的市场份额就有30%,期间最高的时候曾达到34%,而建设银行也紧跟其后,获得了相当大的进步,从2005年10%的市场份额到2007年23%,直逼工商银行。不过基金托管的市场总体上仍然呈现强者恒强的局面。既有托管只数接近90只的工商银行,也有托管只数仅有3只的中信银行。总的来说,四大国有银行的领先地位仍然难以撼动,但交通银行、招商银行等新兴商业银行也加紧拓展力度。   选择托管门道多   “选择哪一家银行托管是一个需要综合考虑的问题”,一位基金公司市场部经理告诉记者,大的托管银行客户资源雄厚,在基金发行时,能够重点向银行的VIP客户推介,基金发行起来,速度也就能够加快。“在基金卖得好的时候,曾经出现银行的大客户提前认购,把大部分的基金份额都认购光的局面。”基金销售一日告磬的业绩,与托管行的大力推介是分不开的。相反,他谈到一些合作过的银行,由于客户资源较弱,原来预计的发行期限过了,还没有募集到足够的资金。   但基金的密集发行,找托管大户也有麻烦,最大的麻烦是档期撞到了巨无霸基金,或是银行参股的基金公司旗下也在同时发售,业内均认为,银行系基金大多不愁卖不出去,因为银行愿意将优厚的客户资源照顾自己的基金,因此一旦撞档,受委屈的大多是“别人的孩子”。而选择一些不太热门的托管银行,则能花更多的时间和空间推介基金,甚至银行的管理人员会认购一部分份额。   不过随着商业银行的纷纷上市,选择托管银行也还有苦恼,一位把基金托管给招商银行的基金经理就坦言,由于相关的规定,他的基金不能购买托管银行的股票,因而错失了2006、2007年招商银行股价的翻倍增长,“以后类似的情形将越来越多,希望这个问题能够得到管理层的重视。”
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