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一季度基金损失2811亿 债基占龙虎榜前十位

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:京华时报 作者:杨薇薇
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  上周股市屡创新低,继中国太保后,中海集运、中煤能源等次新蓝筹股纷纷跌破发行价,中国石油离发行价也仅毫厘之差,于28日上午创下3357.23点的新低后,在房地产和金融股的带动下展开了反弹,爬升至3580.15点收盘。综合一周来看,上周沪深主要股指均处下跌状态,其中上证指数大跌10.32%,深圳成指跌3.23%,上证50跌8.35%,沪深300跌6.32%。中小板指本周表现有所回暖,跌2.61%,跌幅低于其他股指。   新基金又添两丁 对市场支持有限   28日记者获悉,证监会再批两只新基金发行,分别是博时基金的特许价值股票型基金和国投瑞银稳健增长灵活配置混合型基金。至此,自2月1日股票型基金重新“开闸”以来,证监会已经新批29只基金,其中绝大部分都是股票型的。业内人士表示,经过前期的发行募集,部分基金已经进入建仓期,但近期疲软的市场让这些扎堆发行的偏股型基金压力骤增。   深圳一家公募基金的投资总监私下表示,目前大盘屡创新低让许多投资者丧失了信心,基金公司目前面临的赎回压力较大,被迫减仓,虽然新基金不断发行,但真正募集到的资金并不多,这说明了市场目前投资热情骤减,新基金成批量发行对市场实际支持有限。   基金投资一季度损失2811亿   进入2008年以来A股市场持续下跌,基金重仓股市值大幅度缩水,基金净值损失惨重。据统计显示,298只基金去年四季度合计持股市值为10717.50亿元,到了今年3月末基金持股市值减少到7906.40亿元,市值减少了2811.10亿元,缩水约26.6%。   从基金公司来看,一季度基金公司旗下基金持股市值缩水超过100亿元的基金公司有9家,其中,博时基金公司、大成基金公司、易方达基金公司、南方基金公司、华夏基金公司等5家基金公司一季度损失最多,博时基金公司旗下基金损失最为严重,累计损失额达221.01亿元,占一季度基金总投资损失额的十分之一;其次是大成基金公司累计损失额也达到了175亿元,另外三家基金公司一季度投资累计损失额超过了150亿元,这五家基金公司合计投资损失额为870.64亿元,占一季度基金总投资损失额的30%,占去了所有基金公司损失总额的三成。   兴业证券北京营业部解经理分析认为,一季度因受美国次贷的影响和大小非解禁小高潮的冲击,导致大部分基金重仓的蓝筹股下跌。因此,基金净值大面积缩水。   债基占据一季度收益排行前十位   上周大盘再创新低,基金净值也大幅缩水。悄然间,开放式基金的业绩排名也发生了翻天覆地的变化。截至3月28日,从今年1月2日以来开放式基金收益飘红的只有16只基金。记者发现,债券型基金不但占据了今年以来收益排名的前十位,而且今年以来的收益率榜单上实现正收益的全部为债券型基金,无一其它类型的基金,而去年的前十名已全部被远远地挤出。排行前三名的分别为融通债券、国泰金龙债券、大成债券A,它们今年以来的收益率分别为3.10%、1.38%和1.30%。   有意思的是,在去年的大牛市中,这些基金表现“低迷”,多数沉底于榜单下方。以融通债券为例,去年在214只开放式基金中收益仅为第197名,而国泰金龙债券和大成债券A则分别位列198名和202名。相反,去年的状元基金华夏大盘,截至3月28日,收益排名在第43位。跌幅较大的是去年的榜眼博时主题行业和探花易方达深证100,截至3月28日,收益排名分别位于排行榜的第205和第214位。据统计,去年前三名基金的收益率损失都在20%以上。   民族证券一位基金分析师对此现象分析认为,今年一季度以来,大盘股指频繁震荡下跌,前期基金重仓的地产、金融板块的股票受宏观政策、大小非解禁以及境外市场波动等因素的综合影响已全面跌破年线,这直接影响到众多股票型基金的表现,尤其是规模较大且重仓该类股票的基金,势必会造成业绩的大幅下滑;相反,出于避险稳健的获利心态,风格保守的债券基金则获得了投资者的偏爱。   ■一周基金表现点评   股票型仅5只小幅上涨   根据银河证券基金研究中心数据,股票型基金上周的平均周净值损失幅度为1.61%,5只基金的净值小幅增长,1只基金的净值未变,126只基金的净值折损,部分基金的净值损失幅度较高,12只基金的周净值损失幅度超过了3%,其中更有中银增长、国联安德盛精选等4只基金的周净值损失幅度超过了4%。   指数型又成周折损冠军   近期大盘一路下挫,指数型基金总是噩运不断,虽然前周有过短暂的喘息机会,但上周又是周净值损失最高的基金类别,而且是全体基金的净值都折损,周平均净值损失幅度为2.88%,为市场各类基金里的最高。上周仅有的两只周净值损失幅度不足2%的基金,分别为易方达深证100ETF和融通深证100,而那些跟踪沪市指数的基金,尤其是大盘蓝筹股票的基金,如友邦华泰红利ETF、华夏上证50ETF、易方达50等,周净值损失幅度都很大。银河证券研究所高级分析师王群航指出,指数型基金的净值涨跌与每只基金所跟踪的标的指数紧密相关,只适合大家在牛市行情里投资,在熊市行情里,大家应该绝对回避。   平衡型表现强于偏股型   偏股型基金上周的平均净值损失幅度为1.93%,再次超过了股票型基金。上周,周净值损失的基金多达52只,其中更有10只基金的周净值损失幅度超过了3%,有两只基金的周净值损失幅度大于4%。   平衡型基金上周的绩效表现较好,平均周净值损失幅度为1.16%,两只基金净值增长,其它23只基金的净值折损,损失幅度均在3%以内。此类基金近一段时间似乎找回了自己的投资感觉,在股票市场不断下跌的过程中,净值损失幅度较以往、较股票型基金等均有较大幅度减少,绩效表现特征开始向平衡型基金的本色回归。   债券型、货币型均表现平平   债券型基金上周的平均净值损失幅度为0.17%,13只基金的净值增长,6只基金的净值未变,18只基金的净值折损。今年以来债券型基金的平均净值损失幅度为0.98%,虽然不足1%,但必须值得重视的是由赢利到亏损的实质性转折。   货币市场基金上周的平均净值增长率为0.0486%,近几周一直表现平平,但货币市场基金是上周各类基金里唯一一个全体基金净值都在增长,而且也是今年以来平均净值增长为正值的基金类别。基金分析师王群航表示,当前以股票市场为主要投资对象的各类基金风险很大,作为低风险产品的最好代表,货币市场基金值得广大投资者认真关注。   QDII净值小幅回升   上周,由于海外市场走好,4只QDII类基金产品的净值小有回升,以截至上周六晚的净值数据来看,南方全球精选、华夏全球精选、嘉实海外中国股票、上投摩根亚太优势的基金净值分别为0.787元、0.743元、0.657元和0.676元,前期业绩表现较差的两只基金,净值有相对较多的回升。不过,相对于这些基金此前创下的大幅净值损失来看,这些小小的收益并不值得欢喜。   一周基金收益点评   上周虽然部分中小板个股表现有所好转,但基金重仓权重个股依旧表现不佳。受此影响,基金净值全面下滑,从上周的周收益排行榜上看,跌幅较少的基金多半仓位水平处于中等偏下,动荡环境下低仓位的保守策略是抵御下跌的主要手段。   德胜基金研究中心首席分析师江赛春表示,上周排名靠前的基金,维持股票配置的低比例是这些基金表现出抗跌性的重要原因之一。另外,受益于部分中小板个股的基金有所表现,中小板ETF本周表现有所好转,表现出一定的抗跌性,在动荡环境下基金的收益具有很大的不确定性,只有表现相对抗跌的基金此时才是值得进一步关注的品种。   上周排名靠后的基金,江赛春分析,其根本原因在于这些基金仍然保持较高仓位。50ETF、易方达50、180ETF、大成300等指数基金跟踪标的指数,因此仓位水平随意变动和调整的可能性小,收益被动下滑。另如,东方龙、长盛精选等操作风格较积极,保持了股票高仓位,在上周下滑的行情中,没有及时做出调整,基金收益因此受到影响。   ■股市背景   蓝筹股超跌严重   短线反弹可能性大   上周除监管层紧急批准4只新基金外,政策面并没有其他实质性利好消息,股市继续下探新低,其间部分个股虽有反弹迹象,但连续6周的回调已经使市场信心受到重挫,反弹之势难以继续。从盘面上看,大盘蓝筹股仍处领跌状态,上周除部分中小企业板的个股有所表现外,其他板块走势滞重乏善可陈,场内交易量较上周也没有太多变化,市场整体资金呈现流出态势。预计随着估值水平的日趋合理,部分蓝筹股超跌严重,大盘短线反弹的可能性较大。   ■投资建议   4月可关注   煤炭、钢铁和水泥行业   本周股市先扬后抑,部分个股虽有反弹但难以带动股指上涨,大盘蓝筹股的疲软走势也再次下拉基金整体收益。江赛春表示,虽然股市已经越来越接近许多机构投资者认为的投资价值区域,但这种无作为的观望,表明多数基金对短期市场仍持谨慎态度,建议投资者不宜盲目卖出,应谨慎理性对待。   中海基金某基金经理建议,4月可以开始关注一些资源品和部分投资品。看供给端,节能减排对水泥、钢铁和煤炭等行业产生的影响是深远的,转嫁能力的提升已逐渐显现。综合而言,建议从二季度起可以考虑配置煤炭、钢铁、水泥等行业。   本报记者 杨薇薇
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