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7.39%基金QDII净值创最大单月涨幅

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:证券时报 作者:朱景锋
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  本报讯 在经历了成立以来净值连续下跌的尴尬和来自各方面的质疑之后,4月份QDII基金的表现可以让投资者以及QDII经理们紧绷的神经稍稍舒缓一下了。   4月份基金系QDII单位净值平均上涨7.39%,创出设立以来最大单月涨幅,并且还超过了同期国内股票基金的回报,QDII分散单一市场风险的优势和功能开始显现。   创单月最大涨幅   4月份基金QDII单位净值全部上涨。来自天相投资的统计显示,5只QDII基金4月份加权平均单位净值平均上涨了7.39%,为QDII基金自去年10月份成立以来最大月涨幅。其中嘉实海外单位净值上涨9.24%,涨幅最大。上投亚太、华夏全球和南方全球分别上涨7.78%、6.52%和6.23%,今年2月14日成立目前还处于建仓期的工银全球涨幅也达到4.76%。   由于对美国次贷危机估计不足和采取了较为激进的建仓策略,基金系QDII自去年出海不久即因为国际金融市场大幅调整而净值大幅度下跌,四只QDII净值也快速跌破面值。QDII投资者、基金经理以及基金公司面临了很大的心理和操作压力。   得益于4月份海外及香港市场的良好表现,QDII单位净值出现显著回升,目前,南方全球、华夏全球、上投亚太和嘉实海外单位净值分别为0.836元、0.801元、0.734元和0.733元,亏损面较3月中下旬的最低点已大幅收窄。今年2月份成立的工银全球已经为投资者实现盈利,单位净值1.013元。   4月海外主要股市强劲上涨是QDII净值回升的主要原因,据Wind资讯的统计,香港恒生指数4月涨幅达到12.72%,道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别上涨4.54%和4.75%。   分散风险功能显现   伴随着QDII基金净值的持续回升,在正式运作了半年之后,QDII分散单一市场风险的功能正在发挥作用,基金系QDII已经连续三个月战胜了国内股票型基金。据统计,2月QDII基金净值涨幅达到3.32%,超过同期国内股票型基金0.44%的涨幅,3月份QDII基金净值平均下跌9.51%,远远低于国内股票基金14.86%的平均跌幅。4月份国内股票基金平均回报为2.88%,远远低于QDII7.39%的回报。   因此,配置QDII的国内投资者获得了超过单一投资国内基金的超额回报,也部分规避了A股市场的大幅波动。   美股有望持续反弹   QDII基金自出海之后深受美国次贷危机影响,但按目前的情况看,次贷危机最坏的时候似乎正在悄悄过去。   美联储4月30日宣布,再度降息25个基点,将联邦基金利率由2.25%降至2.0%。这是美联储自去年9月以来第7次降息,累计降幅达325个基点。美联储在对宏观经济形势的判断中,对经济增长的担忧略有缓解,同时对通胀风险予以更多关注。   上投摩根基金认为,美股有望持续反弹。展望美股未来,美联储的金融季报显示,次贷与信贷的情况朝正面发展,而且5月到7月美国政府将开始退税,对3季度美国GDP与消费有正面帮助,美股可望持续反弹。FOMC会议会后声明已释放出暂停降息的讯息,从历史经验来看,对美股是一个重启长线多头的重要讯号。未来两周仍是企业季报公布高峰,美股走势或因此有震荡表现,而原油居于高位也是隐忧,但美元已开始转强有助于抑制油价及各项通胀数据。因此上投摩根认为次贷危机最坏状况似乎已经过去。
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