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小基金能否创出大效益(基金观察)

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:国际金融报 作者:胡芳
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  继华宝兴业旗下QDII产品募集额度为4.63亿元后,又一迷你型QDII产品出现。据银华基金公司日前公告,其旗下的银华全球首发募集规模为4.17亿元,成为目前为止首发募集额度最小的QDII基金产品。   “迷你型”基金频现   不仅QDII基金如此,“迷你型”基金已经成为今年基金发行的常态。和银华QDII同时募集结束的一只股票型基金银河竞争优势成长募集了一个半月,所募集规模只有3.7亿元。   数据显示,今年以来首募规模低于10亿元的新基金目前已经多达7只。除了昨日成立的2只外,其余5只中有2只属于债券型基金,益民多利募集规模为7.45亿元、天弘永利募集规模为6.8亿元。另外3只股票型基金中,天治创新先锋仅募到2.48亿元,华宝海外规模为4.6亿元,诺安灵活配置募集了8.57亿元。   “迷你型”小基金并非只是出现在中小型基金公司,大公司也不能幸免。如博时旗下的特许价值基金额度也仅为2亿多元。据WIND统计,今年以来一共发行了52只基金,目前完成发行的有32只,平均发行规模为29.2亿元。而新批的基金还在源源不断地轰炸人们的眼球。据记者了解,广发旗下的广发核心精选股票型基金日前获得证监会批准,并将于近期通过工商银行等渠道正式发行。易方达旗下的中小盘基金也将在5月28日进行公开募集。业内人士分析表示,蜂拥而至的新基金势必分割有限的市场。   不以大小论英雄   那小基金是否能创造大收益呢?   华宝兴业QDII基金经理雷勇对记者表示,尽管华宝兴业QDII募集额度仅有4亿多元,但是他并不介意规模的大小,他认为规模小有时反而能创造出更好的成绩,所谓“船小好掉头”,此外,作为QDII基金来说,目前规模小并不意味什么,一旦它的业绩受到肯定并且开放后,终将会受到基民的认可,规模也不会是问题。   广发基金公司上海分公司王东哲博士也对记者表示,小基金反倒有优势,相对规模较小的基金可以精选个股,从而提高收益率。相比而言,规模过大的基金只能做资产配置,通过自上而下的方式选择股票,被动投资要多于主动投资。   “不过,基金规模之间还存在一个悖论,规模太小的基金可能糊口有问题,规模大之后也不一定好做。对于今年的市场行情来说,‘迷你型’基金也是一个新模式,是否能在此轮竞争中脱颖而出,也是对基金公司的一个挑战。”王东哲表示。   国泰君安策略分析师翟鹏在采访中表示,小规模的基金应该比较有优势,更容易主动投资,可以挑选的股票比较灵活,可以采取自下而上的投资策略,从个股选起,可以重仓的股票比较多,这也是较大规模的基金所无法比拟的优势。   “不能以基金规模大小论英雄,关键还是看投资策略以及基金公司对投资机会的把握。如果把握得当,小规模基金同样也能有大收益。”翟鹏说。
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