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多打运动战 少打阵地战

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:中国证券报 作者:贺辉红
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  □本报记者 贺辉红   “红五月”如镜花水月,那么六月这个大小非减持压力最小的月份又将如何演绎,私募的投资策略是否会发生变化?记者在采访中了解到,私募的观点偏向谨慎,短线操作的“游击战法”将继续上演。   六月以运动战为主   安保资产管理有限公司的投资总监陈铭认为,六月将在3300至4000点之间来回拉锯。他建议,在操作上尽量高抛低吸,主题投资盛行,没有必要长时间持有股票,多打运动战,少打阵地战。   上海知名私募人士陈晓阳表示,目前政策呵护市场的态度没有变化,并且市场人士预期地震因素不改5月和6月CPI的调整趋势,经济环境因素向好。而上市公司中报预期炒作或在六月提前展开。此外,6月份又是全年大小非解禁压力最轻的月份。   从市场本身来看,自调低印花税上涨逐步盘落以来,充分消化了各种不利因素,市场信心逐步得到恢复,应该说目前第二轮反弹已经逐步展开,6月份大盘反弹空间应该相对较大。六月行情或以主题热点轮动炒作为主,因为到目前为止,并没有发现哪个板块能够引领市场行情,市场不具备中线上涨行情的条件,还是要以反弹对待。操作策略上以短线思维应对热点轮动中的机会。   挺浩投资总经理康浩平则表示,六月要耐心等待奥运行情的展开,坚决低买。康浩平带着调侃的语气说:“目前的情况是,美元反弹了,石油下跌了,通货膨胀的预期减轻了,下半年的CPI肯定下来了,六、七月份的大小非解禁数量小了。”康浩平表示,6124到2990点,仅仅是中国十年大牛市过程中第一次拦腰而已。2990点行情的启动很可能是中国又一次大牛市循环的开始,而现在的犹豫、徘徊和反复仅仅是行情上涨初期的正常现象,就如同2005年的998点开始上涨到2006年3月,9个月上涨仅仅300点,非常艰难。康浩平最后还无奈地告诉记者:“希望基金经理不要只看一个月的宏观数据。”   上海某阳光私募总经理廖先生则表示,短期沪深300指数六个月的波动区间应该在3500点到3800点,之上或之下将提供卖出和买入的机会,其中可能对指数构成重大影响的是关于中石油和中石化的有利政策。此外,钢铁期货若推出也可能对钢铁股形成短线刺激。   制胜原则:进行主题投资   私募界一致认为,主题投资将贯穿六月行情。廖先生认为,六月可能的事件型驱动因素包括:美国干预油价,管理层充分运用中石化和中石油作为博弈工具,电信重组、一二航合并、央企重组、军工重组活跃市场,以及更多的政策干预。这一个个主题将带来一次次的短线搏杀机会。另外,可以投资国家引导的农产品、煤炭和新能源行业,操作上以投机的眼光做超跌反弹,坚决打游击战,有波动就有获利。   陈铭也表示,板块流转速度相当快,奥运、军工和央企整合应是六月重要的投资主题。   至于私募敢死队的做法自然更为激进。温州某敢死队经理“勇哥”告诉记者,他们仍然会选择一些冷门股票,把它做热后出手。这些冷门股的特点是,无基金参与、业绩不出众、大小非压力不大、与H股无比较和牵连。据他介绍,选择这些股票的原因是,筹码容易拿,上面压力小,受外围不确定性影响亦不大。
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