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第五届中国基金业金牛奖(三)

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:中国证券报
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  开放式混合型持续优胜金牛基金华安宝利配置   经历了熊牛市洗礼,华安宝利配置通过灵活配置资产的策略来适应不同的市场环境,连续三年获取良好的收益回报,业绩增长持续稳定。截至去年底,该基金自成立以来累计净值回报428.34%,超越同期上证指数137.04个百分点。   华安宝利配置的风险控制效果突出,长中短期风险调整收益指标均居行业前列。此外,低仓位运作及精选个股集中持有的投资策略也是其业绩持续增长的重要来源。该基金自2006年以来平均仓位为64.92%,低于同业平均6.91个百分点。平均持股集中度为51.57%,高于同业平均2个百分点。其长期和短期选股能力在同类基金中均排名第8。(天相投顾基金研究组)   2007年度开放式股票型金牛基金   博时主题行业   在行业配置上,博时主题体现出相对集中的投资风格,汽车、消费品等行业的重点投资品种去年获得市场高度认同,博时主题受益匪浅。另一方面,业绩也来自于突出的择时能力。2007年波动加剧的市场环境中,严格控制流动性风险,相对分散地持有价值品种,在预期市场发生较大调整时期,适度降低股票配置比例,让博时主题取得了良好的调整效果。(银河证券基金研究中心 李薇)   封闭式持续优胜金牛基金   基金科翔   基金科翔成立以来历经牛熊两市的考验,目前已经形成一套成熟稳定的投资体系,对行业及个股扎实准确的选取能力有效保证了该基金的获利能力。   2007年,基金科翔将行业配置作为获取收益的主要手段,在仓位设置和个股持有方面基本上保持了稳定的格局。其股票仓位和前十大重仓股集中度长期保持在75%和30%以上的水平运作;在行业方面则偏重于地产、金融、商业、消费和特色制造等行业。该基金坚持价值投资思路,持仓换手率相对较低,体现出较高的运作效率。(银河证券基金研究中心 魏慧君)   封闭式持续优胜金牛基金   基金泰和   过去三年,基金泰和一直采取高仓位运作,股票仓位稳定在70%以上。在股票选择上,基金泰和以大盘蓝筹股为主,使它的波动率低于封闭式基金平均水平。与此同时,坚持对核心重仓股的集中操作,如2005年集中持有大商股份,2006年集中持有招商银行,2007年集中持有中国船舶。依靠嘉实基金强大的研究平台,精选优质个股并集中持有是其鲜明的特点。连续三年的业绩表现获得了我们的最终肯定,因此被评为持续优胜封闭式基金奖。(中信证券 胡浩)   2007年度开放式股票型金牛基金   华夏大盘精选   基金经理王亚伟敏锐的市场嗅觉、灵活的操作手法是该基金获得高回报的重要因素。2006年一季度至2007年二季度,该基金平均仓位达到89%,充分享受到指数单边上扬带来的超额收益。2007年三季度,随着市场估值不断提升、风险不断积累,股票仓位果断降低到65%左右,使得该基金很好地规避了市场下跌风险。此外,独到的选股视角及良好的选股能力是其突出业绩的重要来源:该基金多数重仓股都和其他基金不同,2007年度个股选择贡献度为43.46%,在偏股型基金中排名第一。(天相投顾基金研究组)   2007年度开放式股票型金牛基金   光大保德信红利   集中投资优势行业是光大保德信红利突出业绩的重要来源。2007年前三个季度的平均行业集中度超过50%,高于同业平均6个百分点。三季度末,光大红利减持了前期涨幅较大的金属非金属与受到宏观调控的房地产等行业,并在资产配置上小幅降低股票仓位。这种调整策略取得了良好的效果,四季度在市场下跌背景下,其业绩仍旧保持在同业中上水平。(天相投顾基金研究组)   开放式股票型持续优胜金牛基金   上投摩根中国优势   截至2007年底,上投优势基金自设立以来取得了650.65%的累计高回报,在可比的40只基金中排名第二。在取得优异业绩的同时,上投优势也注重风险控制,三年期夏普比率指标在同业40只基金中排名第5,风险收益配比效果突出。   对市场走势良好的把握和灵活的资产配置策略是上投优势基金超额收益的重要来源。上投优势基金成立之初熊市正盛,该基金战略性地将股票仓位保持在60%左右,直至2005年下半年市场回暖,逐渐增加股票资产投资比例并稳定至85%以上,很好地抓住了牛市行情,取得了长期稳定的超额收益。(天相投顾基金研究组)   2007年度开放式股票型金牛基金   中邮创业核心优选   成立以来,该基金就受到投资界的关注,不仅业绩增长快,投资组合也是独树一帜。该基金坚持高仓位和集中化操作,2007年三季度以前,股票仓位保持在90%左右。从行业配置和选股上看,该基金重视具有成长潜力的中盘股,偏好制造业投资。过去一年,该基金配置于制造业的比重未低于40%。尤其是钢铁和医药,一直是该基金的投资重点。正是由于在钢铁等行业的成功投资,该基金2007年取得了193.98%的净值增长率。(中信证券 胡浩)   2007年度开放式股票型金牛基金   华安宏利   积极的资产配置策略及突出的选股能力是华安宏利优异业绩的重要来源。在资产配置上,华安宏利始终保持着较高仓位运作,成立以来的平均仓位为90.64%。良好的风险控制意识和较强的选股能力是华安宏利突出业绩的重要支撑。基金经理尚志民资产管理经验丰富,投资能力突出,其管理的基金安顺等多只基金均有突出表现。(天相投顾基金研究组)   开放式股票型持续优胜金牛基金   易方达策略成长   易方达策略成长实施相对稳定的资产配置策略,积极主动的行业优化配置和轮换策略。实际操作中,该基金重视对不同行业比例的搭配,同时依据市场的周期变化在行业和个股配置上进行大力度调整。2006年,该基金总体表现为高仓位、高持股集中度,说明基金管理人积极的投资态度。进入2007年,该基金总体仓位略下降,维持在85%至91%的范围内运作,个股方面突出分散投资的态度,行业配置上则扩大覆盖范围;市场进入相对高位后适当减持了部分估值偏高的个股,进行相对防御的布局,体现出严密的风险防范思路。(银河证券基金研究中心 魏慧君)   2007年度创新奖   大成优选基金   2007年,创新型封闭式基金大成优选上市。该基金设置了一系列创新制度规则来保障持有人利益,具有优于开放式基金和原有封闭式基金的独特优势。如将股票投资上限提高到100%,使其获益空间进一步拓宽;每日公布净值使信息更加透明;年度多次分红及运作满一年后连续50个交易日超过20%可以启动救生艇条款,使持有人利益得到较好的保护;不受申购赎回冲击的封闭运作模式,也使得大成优选能够更加专注于投资管理工作。此外,该基金最大的创新点在于首次引入业绩报酬制度,在基金净值增长率超过可提取业绩报酬的收益率条件下,管理人可以提取业绩报酬。这种激励制度将管理人利益与投资人利益紧密联系在一起,在有效防止产品边缘化的同时也较好地保护了投资者利益。(天相投顾基金研究组)   2007年度开放式股票型金牛基金   富兰克林国海弹性市值   富兰克林国海弹性市值基金定位积极,高达90%左右的平均仓位在近2年的牛市中独占优势。该基金偏好具有明显估值优势的二线蓝筹企业,对于其中看好的股票采取集中投资策略,这是该基金业绩的重要来源。同时该基金也注重业绩的持续稳定性及风险收益配比效果,评级数据显示,该基金最近一年、最近半年的风险调整后收益均处于股票型基金前5%行列。(天相投顾基金研究组)   开放式混合型持续优胜金牛基金   广发稳健增长   该基金成立之初处于熊市之中,偏重于交通运输、电力等防御行业,取得了不错的效果;进入2005年下半年后,加大了地产、机械等行业的投资,尤其是2006年底大举进入金融业。总的来说,广发稳健对行业的把握非常成功。重仓股方面,广发所具有的个股研究优势在广发稳健上体现得非常明显,所选重仓股均为各行业质地优良的上市公司,如上海机场、贵州茅台、保利地产等。广发稳健能够总体把握经济方向和行业趋势,同时能够挑选优质个股,这是它每年都获得优秀业绩的原因。(中信证券 胡浩)   2007年度创新奖   国投瑞银瑞福分级基金   瑞福分级基金是国内首只风险收益分级产品。该产品除了具有股票投资上限可达100%、上市后每日公布净值等特点外,最大创新点在于产品设计上的风险收益级别的划分,即将基金份额分成优先级基金份额“瑞福优先”和普通级基金份额“瑞福进取”两个预期收益风险不同的级别。   瑞福优先对于合并在一起的整个瑞福分级基金的收益具有优先分配权,在此基础上,如果还有收益,对剩余收益有10%的分配权。瑞福进取在满足瑞福优先收益分配的基础上对剩余收益拥有90%分配权。在这种收益分配机制下,瑞福优先具有低收益低风险的特征,而瑞福进取正反双向的杠杆效应使其成为高风险高收益投资者在牛市环境下的绝佳选择。   瑞福进取从去年11月20日保持溢价状态,具备杠杆效应的该基金充当了市场风向和投资者心态变化的指示标。(天相投顾基金研究组)   2007年度开放式股票型金牛基金   广发聚丰   基于对行情未来趋势的准确判断,该基金成立后迅速布局股票市场,到2006年一季报,该基金股票投资仓位已达87.71%,2007年更是在大多数时候坚持高位仓位运作。同时,广发善于选股的传统也表现得非常突出,大商股份、浦发银行、苏宁电器、宝钛股份等高成长股均为重仓股。(中信证券 胡浩)
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