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持续营销主导基金资产规模大跃进

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:上海证券报 作者:弘文
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  ⊙本报记者 弘文   2007年已经过去,但基金公司在2007年的业绩高速成长之路却留给市场太多的关注和疑问。   怎样的销售策略才能最有效地扩张基金公司的市场份额?究竟是业绩还是销售对于基金公司的管理规模推动力更大?均衡发展还是偏重发展更有效?这一切都值得回头仔细看一下。   新基金驱动不明显   如果剔除QDII产品的发行规模,仅考虑A股市场的存量份额,截至2007年,份额名列前茅的公司包括:博时基金、华夏基金、嘉实基金、大成基金、易方达基金、南方基金、广发基金、华安基金、景顺长城基金、银华基金、融通等。   上述公司2007年末的规模总计达到1万亿份以上,其中最高者达到1514亿份。相比2006年,上述公司在2007年规模累计增长近7000亿份,其中增长最快者达到1261亿份。这一数据显示,基金份额主导了基金业2007年规模的增长。   与往年不同的是,2007年,受到新基金审批趋于严格的影响,排名市场前20位的基金公司总共只得到了10次新基金的发行机会(不包括创新产品和QDII产品)。另外,在基金首发规模的限制措施下,新发基金对公司规模的拉动没产生太大的影响。   持续营销成关键   那么究竟是什么主导了基金在2007年的规模大跃进呢?答案正是持续营销。   据有关数据统计,2007年底规模最大的20家基金公司总共开展了70多次大比例分红、份额拆分或封转开等促销活动。其中次数最多的是博时基金,总共开展了8次分红销售,大成基金7次,嘉实、华安、融通各为6次。还有一些基金公司,例如景顺、银华其旗下基金几乎所有股票型基金都开展过类似的销售活动。   总体来看,旗下基金只数较多的公司通过有条件开展多次持续销售,对2007年的规模增长普遍有较大帮助。比如:博时基金(14只基金8次销售)、大成基金(13只基金7次销售)、嘉实基金(16只基金6次销售)、华安基金(11只基金6次销售)、融通基金(10只基金6次销售)等。   以2006年底和2007年底的前20家基金公司的规模和排名对比,销售效果最明显的是博时基金,从2006年初的253亿份增长到2007年底的1514亿份,增加了1261亿份,排名跃至前列;其次是大成基金,增加了825亿份,排名从第七名升至第四名,其他大型基金公司,只要持续营销力度大,都出现爆发式增长。   业绩决定销售   除了基金持续营销的力度外,基金业绩也是规模扩张的重要影响因素。一些当年业绩突出或是历史品牌较好的基金公司,虽然2007年内销售次数较少,但是每次销售的效果都非常突出,例如华夏、广发、华宝兴业、汇添富等。   总体来看,基金公司规模增长的路径可以粗略划分为三类。   第一类是以业绩驱动型:比如华夏、华宝兴业、中邮创业。其中华夏基金全年只开展了2次封转开,但是份额增长了近700亿份(不含QDII),这得益于其旗下基金业绩优秀,有4只基金业绩名列市场前20位。   第二类是以销售驱动型:这包括大成、嘉实、南方、景顺、融通等。此类基金公司在2007年没有排名特别突出的基金,但是通过多次开展持续销售,使得公司规模增长较快,有些公司更是实现了跨跃式的发展。这一类基金也是前十大公司的另一个主流。   第三类则是销售和业绩双驱动型:比如博时、易方达、广发、华安、汇添富。此类公司2007年旗下有部分基金业绩表现较好,同时在销售方面也做了较大努力,因此规模增长同样喜人。这构成了基金管理公司规模的第三极。   总体来看,基金管理公司在2007年通过自身努力,均获得了不小的增长。对于基金业来说,2006年至2007年只是基金规模快速增长的前半程,如何在更高的市场起点和更多变的外部环境下,稳住现有规模并进一步争取发展机会,是基金公司在2008年面临的挑战。
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