华股财经 首页 > 财经频道 > 国内 > 正文

首次出现净值亏损超30% 阳光私募遭遇罕见暴风雪

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:每日经济新闻 作者:毛晋楠
字号:T|T
  去年的大牛市中,阳光私募基金是赚得最少的一类资金,笼罩在公募基金平均翻倍的业绩光环下,当时私募界的解释是“为投资者负责,宁可少赚,绝不能亏”,这一共识为阳光私募赢得了“低风险产品”的美誉。   但让业界吃惊的是,今年以来大盘的连续暴跌,谨慎投资的阳光私募并未躲过,整体净值严重缩水,来自深圳国投的最新数据显示,已经有30只私募的本金出现亏损,更是首次出现了亏损超过30%的私募基金。   只有在退潮时,才能看出谁在裸泳——这句话用在今天的阳光私募业是再合适不过了。   每个月的20号左右,成都的王先生都会收到一条来自深圳的短信,这是深国投发给他的最新信托产品净值变化情况,王先生发现,他购买的林园信托产品净值已经回落到129.69元。   “我的买入成本大概在125元左右,现在盈利都输得差不多了。”不过,看着大盘的惨烈下跌,王先生认为仍能赚钱已实属不易。   然而,本轮大盘的连续暴跌,对于以风险防范、追求绝对收益的阳光私募而言,损失也是十分惨重。   据深国投、平安信托和衡平信托最新披露的阳光私募净值情况显示,在最近6个月时间内,阳光私募的净值普遍出现了下跌,其中,部分最近发行的阳光私募已经跌破了100元的面值,最低已经跌破70元。   寒流来袭阳光私募净值整体缩水   2007年下半年以来,A股市场出现重大转折,从最高点6124点附近一路下跌,进入2008年,A股市场跌势明显加速,接连跌破5000点和4000点两大重要关口,并向3500点靠近。   在这次罕见的下跌中,阳光私募的整体业绩出现了缩水,首次出现净值亏损超过30%的私募,分别是鑫鹏1期和开宝1期。   深国投59家阳光私募产品的单位净值增长情况显示,最近6个月的时间内,仅有17家产品的单位净值实现了增长,其中,仅有4家的单位净值增长超过10%,4家净值增长最高的为星石3期,该信托产品成立于2007年8月27日,单位净值增长11.41%,目前的单位净值为112.08元。而单位净值缩水普遍超过了10%,并有多家信托产品净值缩水超过20%,其中,亏损最为严重的为鑫鹏1期,该信托产品成立于2007年12月20日,单位净值增长为-32.45%,目前的单位净值为67.55元。   平安信托17家阳光私募产品的单位净值增长情况显示,最近6个月的时间内,仅有3家实现了增长,其余14家的净值均出现了缩水。   衡平信托的阳光私募较少,但是几家私募的表现并不逊色,2007年6月成立的西部地区首家阳光私募——鑫巢精选成本,目前的单位净值达到了126.66元,最近半年的单位净值增长接近10%!   不过,时策价值增长1~3号的成绩相对逊色,最新的单位净值分别为88.31元、86.61元、90.21元,缩水10%左右。   股神也被套明星私募难逃亏损厄运   阳光私募号称资金管理更为灵活,并善于防范风险,他们不为排名而追求相对收益,更看重实实在在的绝对收益,其中更有林园、但斌等业界大碗作为产品的舵手。然而,最近半年这些明星私募基金经理管理的信托产品,也难逃亏损的命运。   股神林园旗下信托产品除了较早成立的林园1期仍保持盈利,2007年9月成立的林园2期、林园3期,目前双双亏损,最新净值分别为81.13元和80.77元,半年内净值分别缩水18.87%和19.23%。   以复制巴菲特著称的但斌,其管理的东方港湾马拉松集合资金信托计划,去年8月31日的单位净值为184.77元,今年3月14日缩水至135.93元,单位净值下跌26.43%。   去年初高调离开博时基金的肖华,发行的尚诚信托计划,最近6个月的单位净值增长率为-25.02%,最新为129.91元。   四类掌门人风险控制大比拼   随着一轮史无前例的大牛市来临,阳光私募如雨后春笋般地发展起来,包括深国投、平安信托、衡平信托、上海国际信托在内的多家信托公司,发行的阳光私募产品已经超过了100家。阳光私募的门槛也比较高,购买至少需要100万元甚至200万元的资金,让很多股民朋友望“阳”兴叹。   潮水退去才知道谁在裸泳。   随着一轮大调整的来临,阳光私募的业绩也开始出现分化,大量阳光私募产品跌破100元单位面值,其头顶的光环渐渐消退。   分析人士指出,阳光私募的掌门人是投资者选择产品的关键,掌门人将决定其产品的业绩。   目前阳光私募的掌门人主要包括以下几类:公募基金出身的前基金经理、券商自营盘的前操盘手、民明间比赛的高手以及知名股评家。   从以上四类掌门人的管理情况来看,前两类人的风险控制能力是最好的,比如前工银瑞信基金投资总监江晖管理星石1~4期,均保持了正的收益率,稳定性也非常好,而肖华虽然出现了在最近半年亏损25.02%,但单位净值仍达到129.91元,最近一年的收益率也跑赢了大盘。   此外,亿龙中国和亿龙中国2期,在最近半年的收益率分别达到了9.75%和8.61%,其管理人为大名鼎鼎的私募基金上海涌金,也显示出超强的资产管理能力。   然而,反观民间比赛高手和股评家类,其管理大资金的能力与前两类人相比,显示出明显的差距。比如三秦股王阮杰,其管理的鑫鹏1期在2007年12月20日成立,短短三个月时间,亏损达到32.45%,甚至跑输大盘;李振宁管理的睿信1~4期,除了较早成立的1期,其余3期均在2007年6、7月成立,但是2期、3期均出现了亏损,4期的单位净值也仅为103.19元。   一位阳光私募的老总告诉记者,做好阳光私募并不如想像的容易,牛市中人人都是股神,都可以出来做私募,但随着熊市来临,阳光私募必然面临一次大的洗牌,最终存活下来的,只能是中国私募届的精英分子!
点击排行
  • 热股
  • 股票
  • 视频
  • 财经
  • 理财
  • 学院
华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览更多信息,请点击 [栏目导航].