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“今年专户规模或冲1700亿”

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:东方早报 作者:肖莉
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  基金专户业务本周开始成批入市,年内基金公司专户理财业务(含社保基金和企业年金基金)的资金规模有多少?国泰基金财富管理中心总经理梁之平昨天透露,按照国泰基金有关模型的测算,今年的专户理财业务市场潜在规模或达1700亿元。   私企规模达700亿   国泰基金目前已经拿到专户理财业务资格,其财富管理中心目前负责企业年金和专户理财等财富管理业务。   该中心对未来各类专户资金进行了模型测算,预计今年年内包括社保基金、企业年金在内的各项专户理财业务潜在市场规模将达到1700亿元左右,预计到2015年将增加到1.4万亿元的水平。   梁之平称,来自私营企业的资金可能占比最多,有望达700亿元。   梁之平分析指出,按照美国专户理财与公募基金的情况,两者的规模比为1:10。由于今年是中国基金行业专户理财业务启动的第一年,对基金公司而言,主要是将运行机制和内部流程梳理好;争取通过前期的稳健运作,将专户理财业务的业绩做好、令服务水平提升。   或引入“平损机制”   对于专户理财业务的投资管理,梁之平透露,将与公募基金会有较大不同:专户更注重绝对收益;专户规模相对较小,因此投资管理更注重“自下而上,精选个股”,其与公募基金注重“自上而下和行业配置”的做法也较不同。   此外,专户投资注重择时,在今年的市场环境下其超额收益将可能主要通过择时来获得,而公募基金作为长线资金,规模较大,不会太频繁地做择时选择。   与公募基金相似,一些专户委托合同也会确定一定的业绩比较基准。梁之平称,不少投资者以战胜通货膨胀为目标,投资收益率需求基本以两倍的一年定期存款利率为目标(目前一年期定存利率为4.14%,两倍则为8.28%)。   与一些私募基金相同,追求绝对收益的专户理财业务,在投资的风险控制方面,设立了包括“平损机制”在内的风控措施。据梁之平介绍,为加强投资风险的控制,将引入一定标准的“平损机制”,即专户内资产价格跌至公司预先设定的“止损点”时,公司将启动包括平仓在内的风险控制措施,通过制度来保障专户资金的安全和收益。
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