华股财经 首页 > 财经频道 > 国内 > 正文

债券基金业绩止跌企稳趋势明显

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:中国证券报 作者:周文渊
字号:T|T
□本报记者 周文渊 北京报道 2008年二季度债券型基金业绩亏损0.81亿元,相比一季度的12.78亿元整体亏损额,其业绩止跌企稳趋势明显。 2008年二季度债券市场快速下跌,收益率急剧上升。在资金面紧张的压力下,主动性买盘严重不足,银行间债券市场更多通过双边点击成交,导致市场收益率快速上升。而商业银行交易户止损盘的涌出又加速了市场的调整进程。由于对通货膨胀的担忧,加之包括美国在内的全球加息预期风起,市场对央行跟进加息预期再度强烈,导致长期债券的调整远超过中短期品种。10年期国债收益率由年内最低的4.02%附近快速上升到6月下旬的4.55%左右,15年期国债收益率更是由4.13%飙升到4.88%。尽管债市整体表现不佳,不过多数债券基金坚持缩短久期的投资策略,主要资产配置在2年以内央票、定存为基准的浮息债以及4-5年部分收益率较高的信用债券上,降低对国债和长期债的配置,从而取得不错的收益。统计数据显示,2008年二季度债券型基金业绩亏损0.81亿元,不过其利润扣减公允价值变动损益后的净额为6.4亿元,为所有基金类型中最高。要是与一季度相比,情况则更为乐观。一季度债券基金整体亏损额达到12.78亿元,二季度亏损额迅速减少为0.81亿元,业绩好转态势明显。多数债券基金净值实现正增长,最高的工银强债A净值增长1.3%。 不过,二季度投资者对债市前景并不看好。统计显示,二季度债券型基金期间总申购364.21亿份,总赎回449.24亿份,净申购额为85.02亿份,赎回占比达到9.01%。下半年通胀走高风险依然很大,经济政策紧缩的基本面短期内不会改变;但紧缩程度可能比预期的要轻,加息这种政策应用可能比预期的要少,央行将更关注通过紧缩信贷措施对通胀预期进行引导。债券基金配置在继续维持低久期策略的同时,更多关注市场通胀预期心理的变化,参与市场随时可能产生的投资机会。
点击排行
  • 热股
  • 股票
  • 视频
  • 财经
  • 理财
  • 学院
华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览更多信息,请点击 [栏目导航].