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中小盘基金表现优异

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:京华时报
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  上周市场仍维持低迷格局,上证指数在两日小幅上涨后连续三日下跌,周跌幅达2.82%,深成指数跌幅略小,为1.92%。以金融地产为首的大盘蓝筹股是拖累指数下行的主要品种,上证50和沪深300指数的周跌幅分别达到4.94%和2.31%。相比较而言,小盘成长股则表现出非常好的抗跌能力,中小板指数上周逆市上涨,周涨幅2.63%。   第三批新基金获批   记者2月22日获悉,天治创新先锋股票型基金、东吴行业轮动股票型基金、工银瑞信信用添利债券型基金、中海稳健收益债券基金均已获中国证监会批准,将于近期发行。这是今年股票型基金发行重新开闸以来的第三批基金,也是数量最多的一批。从获批节奏看,继春节前批出两只股票基金、上周末放行两只银行系股票基金后,上周末再批两只股票型基金,新基金每周五获批发行已成常态。   天治创新先锋基金股票资产配置比例为60%-95%,其中80%以上投资于其所界定的创新先锋型公司,即那些通过差异化和低成本不断创造新价值、追求持续领先优势的上市公司,分享其价值创新带来的高成长收益。东吴行业轮动基金股票投资比例为基金资产的60%至95%,债券投资比例为0至35%。采取自上而下的选股策略,从行业利润增长趋势和行业动态估值水平两个维度构建“东吴行业轮动识别模型”,通过模型筛选出利润增长潜力强和动态估值水平较低的行业进行战略建仓。   专户理财业务开闸   上周一,南方基金等9家基金管理公司拿到专户理财资格。在此利好刺激下,市场出现了小幅反弹,力度并不强,其后在浦发银行巨额再融资消息的打击下,众银行股领跌,市场重归低迷。上周五收盘后,传出管理层批准多只新基金发行的消息,又带给人们一些希望。   有业内人士认为,当基金公司将主要的资源和精力投入到专户理财业务甚至肆意变更原先公募产品基金经理的时候,无疑是对原有公募产品持有人利益的一种淡漠和损害。还可能会给新基金产品的发行带来负面影响,原有的基金持有人信心也会动摇。对于小额的投资者来说,这种影响并不显著。相对来说,资产规模在100万至5000万元的中产阶层投资者可能会成为受影响最大的群体。这部分群体是公募基金持有人的重要组成部分,但是达不到专户理财的门槛,无法享受更高层次的服务。从这个角度来说,被基金专户理财业务抛弃的中产人群,可以考虑将更多的资产配置到信托型私募基金之中,对于优秀的私募基金管理人来说无疑是一次新的机会。   四基金公司巨资购买自家基金   华夏、华宝兴业、万家和华商四家基金公司将动用固有资金申购自家的基金。市场一直处在调整中,基金公司买入自家基金,表明基金业内坚定看好后市。   四家基金公司宣布将运用自有资金申购旗下基金。市场有传言称:基金公司开始抄底自救,底部是不是已经形成了呢?有关基金公司相关负责人也表示,市场的底部是无法判断的,但公司认为此时购买基金是比较合适的。业内专家建议,在市场大幅调整后,投资者可以选择购买基金。从以往基金公司购买自家基金的情况来看,基金公司往往购买的都是旗下表现最为优秀的基金。投资者不妨跟着基金公司买基金,这不失为一种简便有效的方法。另外,基金公司买入的主要是债券型基金,因此投资者也不妨增加对债券基金的配置。   投资建议   关注重仓小盘股基金   今年以来,蓝筹股表现一直较差,于是部分蓝筹回吐资金流入了小盘股,出现跷跷板效应,中小盘股的表现明显好于大盘蓝筹股,因此以中小板ETF为代表的中小盘基金更值得投资者关注。另外,在股市整体表现欠佳的时候,规模小的基金船小好调头,更易追逐市场热点。因此建议投资者可重点关注重仓小盘股且规模也较小的基金,代表性的基金有泰达荷银成长、天治品质优选、光大保德信红利。   最新数据显示,CPI再创新高,国内通货膨胀压力越来越大,但在美国不断降息的宏观背景下,央行加息的力度和频率受到空前抑制,债券市场趁机走牛。另外,股市的震荡也让相对稳健的债券型基金越来越热,因此,债券型基金稳健、收益获得双丰收。选择债券型基金有三个标准:1.是否能参与新股投资;2.能否参与可转债投资;3.以及债券投资的范围和品种限制。可关注正在发行中的华夏希望债券基金。
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