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2007,中国私募股权“奔跑”年(热点透视)

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:国际金融报 作者:宋薇萍
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  对于中国私募股权领域的所有参与者来说,2007年是一个“奔跑”年,无论是出于自发还是被迫,大家的速度都加快了。因此,2007年中国私募基金募集资金总额达94亿美元,占整个亚洲地区的21.2%。而在中国市场“跑”得最欢的私募基金管理人则是凯雷投资集团,去年在中国市场的交易价值达10.62亿美元。   2月28日,亚洲创业基金期刊集团(AVCJ)在上海发布了有关中国2007年私募股权与创业投资市场的研发报告。上述便是其对2007年中国私募股权市场发展的一个总体描述。   AVCJ为英国Incisive Media 的全资子公司,是亚洲快速增长的创业投资、私募股权、并购等市场具有领导地位的即时新闻和资讯提供商。   中国市场前景看好   “风险投资在中国具有良好的前景,对于这个市场来说,钱并不是问题,真正的问题是没有很好的管理团队。”谈到中国风险投资市场未来状况时,AVCJ集团主席兼CEO施华德向本报记者如是指出。   据AVCJ报告统计,2007年私募股权投资总额达107亿美元,其中并购投资额为8.67亿美元,其他相对偏早期性质的创业投资额为88亿美元。2007年私募股权以并购和战略出售为主要方式的退出金额达49亿美元,以IPO方式退出的金额达510亿美元。   以融资阶段来划分,2007年,扩张及成本资本投机高居榜首,共计完成184个交易。其中,已公布的有137个,涉及金额达43亿美元,占所有阶段投资的40.2%。其次为Pre-IPO项目,其交易个数为46个,涉及金额达20亿美元,但相比2006年的Pre-IPO项目,今年下降幅度较大,更多地转移到了成长资本领域。早期投资额比去年上升了一半的幅度,达17亿美元,共完成120项交易。而收购性质的投资额略有下降,从去年的9.7亿美元降至8.6亿美元。   金融服务业投资居首位   从行业分布来看,金融服务领域虽然相比2006年的44.05亿美元的投资总额有大幅回落,但在各行业的投资中依然保持第一的位置,2007年投资总额为25.79亿美元,占22.4%的份额,共计完成39个交易。其次是重工业制造业,投资总额为17.35%,占15.1%的份额,共计完成49项交易。此外,表现抢眼的是运输与配送领域,投资总额增长了近11倍,达13.23亿美元,全年共计完成18个交易。   据悉,2007年凯雷投资集团在中国的交易价值最大,高达10.62亿美元,主要以增长基金、房地产基金、并购基金的形式运营中国市场。中国也成为了凯雷亚洲杠杆融资的主要目的地之一。   AVCJ报告还显示,2007年IDG技术创业投资基金在中国市场共实现29项交易,创下当年交易个数之最。作为最早进入中国市场的美国创业投资公司之一,IDG技术创业投资基金总金额超过10亿美元,自1992年成立以来,已投资于中国超过140家优秀创业公司,包括在纳斯达克上市的搜狐、百度、如家酒店,以及在香港上市的腾讯(QQ)和金蝶软件等。   2007年中国最活跃的有限合伙人则是Aica Alternative Management LLC。包括鼎晖创纪录的16亿美元新基金——CDH China Fund III的募集,以及联想弘毅三期基金与今日资本中国成长基金的募集,都闪现着这只基金的影子。据悉,该基金作为亚洲最大的基金之一,管理着5.51亿美元,主要投资于中国、日本、韩国等国家和地区。
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