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中国需要智慧PE专业化PE

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:中国证券报 作者:吴铭
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  □本报记者 吴铭   PE席卷了全球市场,尤其是中国,企业治理结构、融资渠道、资本市场效率等问题都为私募基金带来了长期的发展潜力和机会,本土PE基金开始成长起来,中国主权基金、信托公司、商业银行、保险资金都开始把目光投向该市场。那么,中国到底需要什么样的PE?   有智慧的PE   在第十届中国风险投资论坛上,深圳创新投总裁李万寿认为,PE之所以在中国热,是基于经过30年的发展,中国有了很多的项目,大量PE渴望直接进入中国市场,竞争在所难免。在他看来,中国需要的PE是真正有智慧的PE。每个企业的发展都面临着资源的整合、都存在着问题,选择PE,就要看PE有没有资源帮助企业在全球范围内进行资源的对接,PE有没有能力帮助企业解决发展过程中的疑难杂症。   李万寿进一步指出,有智慧的PE可以帮助企业达到核心竞争力,提高持续盈利的能力,提升企业的品牌,帮助企业改善经营环境和公共关系。作为中国本土的PE,要了解企业真正需要什么,同时要把增值服务作为自己的重点,作为自己的核心能力进行打造。   这些增值服务包括:帮助企业规范运作,帮助企业走向正确的方向,帮助企业进行资源整合,开拓市场渠道,帮助企业解决疑难杂症,帮助企业解决一些公共关系,帮助企业二次融资或上市融资。   兰馨亚洲的丛宁女士认为,有价值的PE或者风险投资对企业的价值主要体现在战略层面上,这是跟公司CEO沟通最多的地方。同时也会体现在运营层面上,利用其资源,充分利用协调资源。   专业化的PE   在李万寿看来,一家优秀的PE,其以往的投资案例综合反映了其整体实力,体现了它的价值取向以及服务能力,它应当已经形成一定的产业链和价值链,可以成为企业依托的资源和渠道。这需要PE拥有专业化水平,拥有人脉关系。未来除了部分实力比较强的PE走综合性的路子,相当部分的PE会走专业化的路子,只有专业化,才能对行业有深刻理解,利用行业资源积淀和人脉关系,帮助企业走专业化发展道路。   百奥威达的杨志以一种自信的态度感染了论坛上的很多听众。百奥威达中国基金是一家以生命科学为主的风险投资公司,其主要投资理念是“发现投资和帮助找到中国将来在生物医药领域里的领导者”。能够提出这样的理念,杨志认为,其底气来自于其团队在这个领域里有专业知识。“做医药投资和生命科学方面的投资一定要懂得这个领域,不懂得这个领域却来投资这个领域,就犯了投资界的大忌。”杨志表示。   杨志表示,PE要能够共同创造价值,而能够共同创造价值,也是基于其团队的职业背景以及对生物医药的理解,通过过去的经验、学习背景、生意关系等,可以帮助现有的国内一些药厂公司策划将来,建立后续产品线。
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