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看淡奥运后内地经济大行狂减H股

华股财经 2008年08月15日 16:24:44 来源:东方早报
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29.5亿港元 摩根大通7月29日减持了10只中资股,共套现约29.5亿港元,为近年来罕有的大规模减持行动。 东方早报理财一周报记者/金蓓蕾 香港联交所的资料显示,摩根大通(JPMorgan Chase)7月底大举减持多只中资股,套现近30亿港元。向来偏爱中资股的摩根大通一天内批量减持10只H股的诡异举动,令市场意外并猜测,在唱多奥运后经济的同时,该行其实对未来几个月的市场前景持悲观态度。而港股市场上奥运概念股的持续走软也显示出市场看淡奥运后经济。 摩根大通畏市逃跑 也许是嗅到了潜在的危机,摩根大通这次的减持行动相当坚决。资料显示,摩根大通7月29日减持了多只中资股,包括大唐发电、中海集运、中国财险、兖州煤业、海螺水泥、中交建设、中国神华、中国远洋、富力地产及鞍钢股份。据机构统计,当日摩根大通共套现约29.5亿港元,为近年来罕有的大规模减持行动。 以上10只H股并非每只都是蓝筹股、行业龙头,但也是颇受追捧的人气H股。另外,10只股中有8只属于两地同时挂牌的股票,分别是鞍钢股份、大唐发电、中海集运、兖州煤业、中国神华、海螺水泥和中国远洋。7月29日,除了鞍钢股份和海螺水泥A-H股股价倒挂之外,其余6只股票均是A股较H股溢价,A-H股比价介于1.31至2.35。分析人士指出,由于两地挂牌的个股容易相互影响,或许是A股市场的悲观气氛令摩根大通对相应H股产生谨慎情绪。 而就在疯狂减持之前,摩根大通的报告却看好奥运后经济。摩根大通认为奥运会对中国三季度经济增长影响极小,而奥运后中国经济放缓的可能性不大。 摩根大通报告称,中国为举办奥运会而准备的大量体育设施、道路将使建筑等行业直接受益,奥运会将提升中国及北京的形象,从而吸引来更多的投资。从以往奥运会主办国的经历看,经济规模较大且经济增速较快的奥运会主办国不易受到奥运会的影响,因此奥运会的举办对中国经济的影响低于部分人的预期。 香港富昌证券总经理蔺常念告诉理财一周报记者,虽然市场并不完全对奥运后经济悲观,但看淡后市的投资者不在少数。由于中国经济受出口支持大,而从7月起,中国出口遭受打击,珠三角相关企业纷纷倒闭。最近资源股跌幅惨重,反映出出口订单减少,对原材料需求减少。对近期市场的表现悲观是比较主流的观点。他个人则认为,由于国际油价近日回调,全球经济陷入困境。港股整个8月都将处于淡市,但9月可能会有回升。 奥运股持续走弱 2008北京奥运会开幕当日,港股市场上备受瞩目的奥运概念股未能止跌,彻底打碎了此前投资者对“奥运行情”的憧憬。 从盘面看,具有奥运概念的体育用品股安踏体育(2020.HK)、航运股首都机场(0694.HK)、中国国际航空(0753.HK)以及地产股SOHO中国(0410.HK)、北辰实业(0588.HK)等股票昨日均呈不同幅度的下跌。其中,北辰的跌幅最大,下挫6.699%,报1.95港元;国航紧跟其后,股价跌4.282%,收市报3.8港元;安踏跌2.044%,报5.75港元;首都机场跌2.764%,报5.98港元;SOHO中国跌3.382%,报4.0港元。 实际上,奥运概念股于今年上半年的表现就不理想,均录得不同程度的累计跌幅,其中,李宁(2331.HK)上半年股价累计跌幅37.6%、安踏累计跌幅为43%、首都机场跌幅则超过50%,国航跌幅最大,为66.7%。 瑞信发表报告认为,北京奥运对内地经济刺激的心理影响大于实际效果。瑞信特别指出,虽没有任何证据支持奥运前后的价格会调整,但奥运过后一旦出现价格调整,北京地产市场可能会出现大幅度的回落,因为北京及深圳房地产价格在过去4年的升幅超越全国平均水平,深圳房价已在去年底起开始调整,但北京至今却没有任何调整的迹象。 申银万国发表研究报告称,依然相信目前香港市场中资概念股的估值比较合理。但是8月份注定是多事之秋,市场会波动剧烈,由于其估值相对合理,申万视大跌为买入机会。 申万预期,许多中资概念公司公布半年报的盈利均要高于市场预期,特别是一些大盘蓝筹股,这会给市场上涨的动力。 报告预计,奥运会后的货币政策不会轻易放松信贷管制,通货膨胀是最大的焦点。
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