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政府引导基金:引导科技项目向财富转化

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:中国证券报 作者:万晶
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  口本报实习记者万晶   政府引导基金应当如何助推科技成果向财富的转化,是"2008第十届中国风险投资论坛”上反复被提及的话题。中国科学技术发展战略研究院科学投资研究昕所长房汉廷认为,应当把国家科技汁划支持已经形成的成果、政府创业投资引导基金以及专业投资机构共同构造成一个机制,使科技成果能快速地转移、转化,并最终形威国家科技计划与经济增长、财富创造大融合的机制。科技向财富转化不容乐观   统计数据显示,目前我国创业 投资在投项目大约60005"-,但是只 有20%的项目与国家科技计划相关, 而且这种相关主要是和一些小的科 技计划相关。与较大的科技计划相关 性很小。尤其是与国家的主体计划、 863计划、支撑计划.中科院的知识创 新等工程相关性不大。从某种意义上 说,我国尚有80%的科技项目没有创 造出财富,而创造了财富的项目又没 有在国家的部署范围内。   不仅如此.2007年我国高新 技术产业实现增加值1.9万亿元, 占国内生产总值的7.8%.高新技 术出口总额3478亿美元。然而在 这些项目中只有20%左右的产值 和财富与自主创新有关系,80% 的是利用国际的创新成果,或是 跨国公司在我国的作为。   长期研究国家科技计划的房 汉廷认为.政府引导基金应当成 为连接科技项目的新机制,国家 在投资和支持科研项目时,已经 释放了很多前端风险,对于已经 成功的科技成果,应当树立财富 化目标导向,设立科技计划项目 政府引导基金,专门用于国家科 研成果产业化、商业化、财富化。   房汉廷建议对政府创业引导 基金应当专业投资、专业管理,必 须投资于曾经获国家科技计划支 持过、部署过的项目。中央设立母 基金,专业的管理团队再形成子基 金.由子基金进行专门化的投资, 同时跟进其他的投资补偿手段。   此外.他认为适度对创投机 构开放国家科技计划项目数据库 意义重大。由公共资源形成的项 目库.应该对业内实行有限的开 放.为进入风险投资环节的机构 和个人提供信息。   杠杆效应引导社会资金   2005年10月份国家发改委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》,鼓励国家和地方设立创业投资的引导基金。上海浦东新区随即走在前列,2006年10月,浦东创业风险投资引导基金正式启动,由浦东新区政府投入10亿元,并积极争取其他的资金来源。形成规模20亿的引导基金。该引导基金主要投资于生物医药、集成电路、软件、新能源与新材料、现代农业等五大板块,并成立浦东科技投资公司作为引导基金的操作平台。   据了解.浦东科技投资有限公司的基金运作主要通过两种方式:一是参股投资,由浦东科技投资公司具体操作。和国外著名的投资基金签署协议对创业企业进行股权投资。二是跟进投资,和著名的VC机构签订跟投协议,对创意企业进行投资。参股基金通常由VC公司申请,浦东科技投资和海外其他出资人共同出资,并委托GP公司进行管理。   浦东科技投资有限公司副总经理王强认为.设立引导基金的目的集聚效果已初步显现,引导基金的启动.吸引了国内外许多创投机构聚向浦东。   据悉,目前浦东科技投资公司已经和20多个创投机构达成了合作意向.并和德丰杰、张江汉世纪、戈壁投资、上海联创、同华创投和百奥威达等创业投资机构签订了参股出资协议,开始了真正的结盟。截至2007年底,德丰杰及其合作伙伴向浦东新区的高科技企业投资金额达到300万美元,张江汉世纪、同华创投等合作机构也累计投入3.35亿元。   此外.浦东科技投资还启动名为“慧眼投资”的基金,既当LP又当GP,通过和六家民营企业签订协议,引导基金出资了1亿元,四家民营企业各出5000万元,以有限合伙的机制进行创业投资。   王强建议。政府引导基金要加大引导效应,应当从运作模式方面进行改进。将公司团队利益、政府意愿和合作伙伴意愿加以结合。同时建立合理的国资监管模式以及基金的激励机制,使得更多的优秀人才投身引导基金。   复旦大学中国风险投资发展研究中心的张陆洋教授认为,风险投资在我国规模依旧较小,应当进一步放大政府引导基金的杠杆效应,四两拔千斤,吸引更多的社会资金,尤其是保险公司等机构资金进入风险投资领域。
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