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机构论市:三大因素左右A股走势 沪指面临变盘方向选择

2017年11月01日 17:06:14 来源:互联网
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  源达投顾:三大因素左右A股走势 沪指即将面临变盘方向选择

  11月1日,上证指数开盘涨0.02%报3393.97点,此后一直在3400点附近震荡盘整。盘面上,半导体行业表现强势,高送转、次新股等题材活跃,港口航运、上海自贸区等指数跌幅居前。除此之外,盘面的一大亮点还在于中字头股票的强势,中国国航、中国人寿、中国建筑、中国中铁等均有不俗表现。通过A股近期行情走势能够判断,市场的关注点依旧在盈利预期,而高景气度行业能够为上市公司提供较好的未来业绩保障。

  锂电设备订单旺季来临 设备厂商业绩有望持续增长

  目前,锂电设备订单招标旺季已至,CATL、力神等企业已经开始招标流程。11月1日,锂电设备企业表现亮眼,赢合科技涨停,北方华创、金银河、星云股份、先导智能等个股均有不错表现。锂电设备是生产锂电池的工具,属于高技术附加值的产品,与下游锂电厂商建立有效的合作研发机制是公司抢占市场的关键,绑定下游锂电池大厂,形成产业链竞争优势的龙头公司有望获得大部分订单。中长期来看,新能源车高速发展带来动力电池的巨大需求,各大电池厂家未来几年的扩厂积极性较高,为锂电设备厂家业绩增长提供了较好的保障。根据高工锂电统计,每1GWh的新增产能中国产设备采购以及安装费用大约为3.6-5亿元,2017年动力电池生产商将新增约70GWh的产能,2018-2020年将新增140GWh。如果以平均1GWh所需设备为4.3亿元来算,那么2017年设备采购金额为301亿元,2018-2020年需要采购价值602亿元的设备,平均每年200.7亿。在巨大需求推动下,锂电设备生产商有望迎来持续的业绩增长,关注先导智能、赢合科技、星云股份、北方华创、科恒股份等。

  源达收评:

  11月1日,上证指数小幅上涨0.08%,但大趋势仍处于9月份以来形成的震荡区间中。短期来看,在经历10月30日全线下跌之后,市场情绪受到的影响并不大,近两个交易日重回震荡区间上部,说明多头占据优势的局面仍未改变。中期来看,目前上证指数在高位钝化的情况仍未得到缓解,后续仍需关注基本面(解禁、美联储议息、IPO等)可能带来的潜在影响。上证指数自6月份上涨以来构筑的上升通道依旧完好,目前在通道下沿附近盘整,即将迎来选择方向,当前节点可以重点关注高景气度的电子、锂电设备、小金属等行业。

  中证投资:股指震荡修复 存量资金继续在热点轮动中腾挪

  今日是11月首个交易日,沪深两市总体偏暖,各大股指现窄幅震荡修复态势,临近尾盘有所回落。沪综指全天围绕3400一线震荡反复,多头蓄势意味较浓;创业板指则继续小幅攀升,短期受上方30日均线压制。盘面上,热点轮动有序,个股略显分化。其中周期股持续回暖,中字头概念股午后异动拉升,芯片国产化、3D传感、次新股表现活跃,而上海本地股获利回吐明显。

  截至收盘,上证综指报3395.91点,上涨0.08%;深证成指报11350.32点,下跌0.15%;创业板指报1872.75点,上涨0.16%。成交量方面,沪市全日成交2319.78亿元,深市全日成交2498.66亿元。

  市场在经过周一的快速放量下挫后,获利盘的压力得到一定程度释放,但短期内市场资金或持续谨慎,股指震荡拉锯的局面或将延续,成交量依然是影响市场走势的重要指标之一,投资者应密切关注量能变化,把握市场节奏控仓操作。

  当前,三季报披露基本告一段落,11月行情已逐步展开,那么临近年底大盘将如何演绎?市场中又有哪些机会可以把握?成为投资者最为关心的问题。

  以史为鉴,可以发现A股市场具有显著的“红11月”效应。从2007年至2016年,近10年的指数11月度涨跌表现的数据统计来看,发现A股市场具有显著的“红11月”效应,三大主要股指(上证综指、中小板指、创业板指)在11月,除了“2007年、2011年、2012年”3次(年)表现录得负收益之外,其余7次(年)的11月A股表现以“指数上涨”或“震荡、结构性上涨(2010年10月,中小票上涨)”为主要特征。

  国金证券延续看好A股行情的看法, 表示11月A股反弹窗口依然开启,但要提防12月市场调整风险。具体配置方面,依旧维持对“大金融(银行、非银)、 大消费(白酒、消费电子)”等板块的推荐,继续规避强周期板块;主题上,建议关注“新零售、租售同权、美丽中国、健康中国、区域规划(粤港澳大湾区、海南规划、上海自由港)”等。

  与此同时,国信证券11月1日发布的研报认为,10月市场各主要指数月线均以十字星或小阳线收官,且月线均创反弹新高,可见市场整体重心上移,趋势依旧向好。11月,业绩确定性和稀缺性仍将有望继续主导市场行情。同时,考虑到央企混改或国企改革时间表,未来两个月有望进入实施落地期,可以关注相关盈利能力较好的标的。

  不过,招商证券策略分析师张夏对11月市场的整体判断较为谨慎,认为四季度后,伴随房地产销售增速回落,房地产等固定资产投资增速回落,投资大概率重新回归下行通道中,期间的预期重新修正会带来一定的风险。另外,高估值、高商誉的标的或将面临一定的调整风险。11月后,预期利率中枢持续上行,流动性仍然是制约市场上行的重要原因。
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