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股市告急 保险资金寻求新的投资渠道

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:巨灵信息
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  股市走弱,原先投入证券市场的保险投资资金面临收益风险。在“两会”期间,多位保险界人士建议,保险资金的投资渠道应拓宽,包括逐步加大对私募股权的投资力度等。   股市走弱危及保险投资收益   业内人士称,随着保险资金投资进股市,我国保险行业的资金运用收益明显得到提高。截至去年底,保险资金运用余额2.7万亿元,相关的投资比例是银行存款占24%、债券占43%、权益类投资占18%。其中,权益类投资包括保险资金直接入市投资的部分,以及间接入市购买基金的资金部分,也就是说2007年保险业投入在证券、基金上的资金总额约为4860亿元。   在牛市的财富效应中,2007年保险行业资金运用收益超过前5年的总和,达到2791.7亿元,投资收益率为历史最好水平。三家A股上市的保险公司均已发布2007年业绩预增公告,其中,中国人寿将同比增长50%以上,中国平安增长100%以上,中国太保增长大于500%。三家公司在预增公告中,均称投资收益增加,是业绩增长的主因之一。   但随着证券市场走向由牛转熊的危机边缘,各方的头脑开始清醒。保监会主席吴定富在提到保险投资的收益率时称,“一年赚了五年的钱,非常具有偶然性,一定要看到其中蕴含的风险。”国泰君安一位分析师认为,2008年股市出现2007年单边上扬的概率比较小,2007年的保险投资高收益率可能难以持续。   更有市场人士根据最新公布的数据推算发现,保险业在权益类资产方面,发生了高达约410亿元的负现金流,即保险业在今年1月整体出现浮亏。   拓宽渠道可成弥补手段   有保险公司老总坦言,国内保险资金的权益类投资,以股票、基金等流动性资产为主,未包含股权性投资。在股市高位风险暴露的情况下,有必要通过拓宽投资渠道,来改变保险资金看股市“脸色”的状况。   此次“两会”期间,吴定富表示,保险公司今年在拓宽投资渠道方面时,总体上需要坚持把防范风险作为首要原则、放在第一位进行考虑。在控制风险的基础上,保险公司可以考虑使用多余资金来进一步拓宽投资渠道。   在放宽保险资金投资渠道的提案中,中国人寿董事长杨超建议,扩大保险资金股权投资的比例,允许保险公司在控制风险的前提下,逐步加大对私募股权的投资力度;对保险资金进入私募股权投资给予政策支持和倾斜;对一些发展前景较好、投资回报较高、所需投资金额较大的优质投资项目,同等条件下优先考虑保险资金。   中国人寿人士介绍,该公司在投资私募股权方面已有尝试,出资350亿元入股南方电网等国有大中型企业,还成为国内首只产业投资基金渤海产业基金的发起人。此外,中国平安旗下平安资产管理有限公司牵头的保险团队,集体出资约160亿元入股京沪高铁,成为仅次于铁道部的第二大股东。申银万国一位分析师认为,京沪高铁的投资回报率为8%至12%。   复旦大学的金融学专家表示,在创业板的即将推出之际,保险资金可以由私募渠道进入拟上市企业,尤其是发展前景较佳的中小企业,一方面可以帮助企业突破发展所需的资金瓶颈,促使企业达到上市标准;另一方面,企业上市可给保险资金带来丰厚的回报,而且退出渠道畅通。   卜春艳   来源:解放网-每日经济新闻   摘自:中国经济网
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