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二季度股市再涨概率较大

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2012年03月24日 20:35:30

  经过连续三周的回调,上证指数昨日重挫1.1%,并失守半年线,有色、地产、煤炭成为杀跌主力。而市场热情也有所降温,有五成股民表示短期观望。

  不过,多数机构认为,经济增幅下滑A股已基本消化,市场等待政策红利落地,预计二季度走强的概率较大。

  受隔夜欧美股市大幅走低影响,昨日A股低开低走,最终未能守住半年线,报收2349.54点,跌幅达到1.1%。而本周沪指累计下跌了2.30%,跌幅明显扩大。市场分析认为,投资者对经济的担忧影响股市短期反弹。

  昨日两市早盘低开后持续下行,沪指击穿半年线支撑,深成指跌破万点大关,各板块普遍下跌。虽然券商、银行、钢铁等权重板块接力拉升,但仍未能收复失地,截至收盘,沪指报2349.54点,跌1.10%;深成指也跌破万点大关收于9885.25点,跌1.53%。盘面上,水泥、地产、有色金属等权重板块跌幅较大成为做空主力,仅传媒股保持强势,华策影视(300133)、时代出版(600551)、新华传媒(600825)等涨幅都超过3%。而本周A股连收四根阴线,累计缩水2.3%,这也是3月9日以来连续第三周受挫。

  投资者对经济形势担忧

  市场分析认为,昨日重挫主要受到投资者对经济形势担忧以及外围市场表现不佳拖累。周四美国股市收低,标普500指数连续第三个交易日下跌,使亚太股市开盘失利,A股未能独善其身。而汇丰公布PMI数据称,3月汇丰中国制造业采购经理人指数预览值48.1,为4个月以来最低,制造业新订单表现疲弱,产出指数重返下降区间。“这意味着当前经济形势不稳定,加大了投资者对未来经济的担忧。”有券商分析师告诉记者。

  多数机构并不太悲观

  由于A股连跌三周,股民情绪已经受到影响,一项调查显示,有50%的受访者表示下一步“继续观望”,也有券商表示A股跌破半年线后回调压力不小。不过,多数机构依然认为后市乐观,而且二季度继续反弹上行的概率较大。

  调查显示,有37.1%的受访者表示未来一个交易日会上涨,而49%的人担忧会走低。而在未来的操作中,有29.4%的人表示要加仓,而50.4%的受访者选择继续观望。“A股已经破位了,形势不是很好啊。”有股民昨日也向记者表示。

  不过,多数机构并不如此悲观。国泰君安日前召开春季策略会认为,去年四季度伴随着PPI回落所引导的存货周期调整,经济已经度过了最为艰难的时刻,在通胀明确拐点之后,流动性宽松的格局逐步呈现,盈利调整也会由存货中的歧异点恢复正常。该机构认为,尽管二季度信贷大规模投放不太现实,但美国经济对冲欧洲、部分基建投资对冲房地产投资以及内生性的消费刚性复苏还是值得期待。因此,二季度市场趋势虽不如一季度迅猛,却仍存在再度扬帆的机会。

  也有分析指出,目前回调是对前段一个多月上涨的调整,调整之后市场还会上涨,后市不宜悲观。

  A股目前面临的利好因素依然不少。在政策方面,国务院已经要求中央多个部委落实深化经济体制改革重点工作,预计相关政策未来将陆续出台,无论对宏观经济,还是股市都会带来利好。

  大消费依然是首选目标

  面对股市近期走势,防御性品种受到宠爱,食品、药品等表现优于周期性行业。因此,机构建议,大消费依然是未来投资的首选品种。

  东兴证券表示,坚持防御为主,看好大消费。该机构指出,虽然房地产政策松动预期落空,但因为汇金增持、养老金入市预期、流动性拐点、制度红利等引发市场向上的利好因素依然存在,应积极把握经济转型和结构调整中的大消费投资机会。重点关注食品饮料、商业贸易、纺织服装、医药生物、券商、家电以及受农产品(000061)涨价预期影响的农林牧渔;同时,可以适当配置受益于短期上游价格回升的采掘、有色金属。

  国泰君安指出,实体经济没有体现出较强的扩张能力,而中游庞大的产能也将限制产业之间的轮动效应。因此,二季度行业配置的弹性选择更强调虚拟经济端的券商,同时鉴于美国经济复苏、部分基建项目重启以及消费稳定性,看好电子、轻工制造、医药、地产以及水利等主题投资机会。

  光大证券(601788)则表示,目前主要推荐两类板块:一是增长较为稳定,未来基本面利空较少的板块,如食品饮料;二是此前涨幅相对较小,同时估值处于底部的板块,如银行等。


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