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品财报细节 明公司未来

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:证券市场周刊 作者:张彤
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  ■本刊特约作者 张彤 红周刊   业绩增长成定局   2008年一季度,金风科技(002202)实现营业收入5.88亿元,同比增长82.39%;实现净利润7685.33万元,同比下降2.12%。   金风科技一季度营业收入增长及净利润下滑的原因主要有三点,其一:公司产品由750KW向1.5MW转型,由于1.5MW机型与750KW机型相比毛利率偏低,公司毛利率同比出现了下滑。其二:部分零部件涨价增加了公司的营业成本。其三:由于公司自营风场销售收入顺延,因此公司合并报表费用增长幅度明显高于营业收入增长幅度。   实际上影响金风科技一季报的三项负面因素都不是长期因素,随着公司1.5MW机型产量的增加及产品价格的调整,公司毛利率有望回到正常水平。在传统能源短缺、国际原油价格持续走高等大背景下,风力发电已经成为发展空间巨大的朝阳产业,如不出意外,公司2008年业绩仍将大幅增长。   增速放缓 业绩稳定   2007年,鞍钢股份(000898)实现营业收入654.99亿元,同比增长20.56%;实现净利润75.25亿元,同比增长7.45%。   虽然净利润同比增长了7.45%,但公司2007年四季度仅实现净利润9.58亿元,约占全年净利润的12.7%。不过公司2008年一季报显示,一季度公司实现净利润24.43亿元,同比增长2.05%,公司盈利情况又恢复到了正常的水平。年报显示,公司投资200余亿元建设的鲅鱼圈项目截至2007年底工程建设总量已经完成70%,预计该工程将于2008年8月份陆续建成投产,从实际情况来看,该项目要到2009年才能够成为公司利润的增长点。   根据国际钢铁协会预测,由于今年全球经济发展增速低于去年,今年全球钢材市场需求增速可能会低于去年,现在公认的观点是,中国钢铁业会在2009~2010年出现拐点,而2008年钢铁企业的盈利能力还将会保持相对稳定。   价格提升 业绩大增   2008年一季度,金岭矿业(000655)实现营业收入3.01亿元,同比增长92.6%;实现净利润1.37亿元,同比增长227.60%。   2007年第四季度以来,受国际市场影响,国内铁矿石价格逐步提高,受此影响,公司2008年第一季度业绩较上年同期出现了大幅度提高。金岭矿业仅2008年一个季度的收益,就已经达到了公司2007年全年收益的63%。从2008年铁矿石谈判的情况来看,国内铁矿石价格2008年将维持在一个较高的水平,金岭矿业的业绩也将大幅提升。   目前金岭矿业拥有的铁山辛庄矿和侯家庄矿的产量分别为15万吨和50万吨,公司目前正在对召口分矿进行收购,召口铁矿的产能为60万吨,收购完成后公司产能将达到125万吨,较目前增长约92%,由于此次收购引发的公司总股本增幅不会超过16%,届时金岭矿业的每股收益将会明显提升。   资产收购 影响业绩   2007年,出版传媒(601999)实现营业收入10.23亿元,较上年同期增长1.28%;实现净利润1.05亿元,较上年同期增长15.31%。   同时,出版传媒公告称,公司拟整体收购辽宁出版集团有限公司下属的辽宁少年儿童出版社、春风文艺出版社和辽宁音像出版社,以2008年3月31日为基准日,根据国有资产监督管理部门核准的评估结果确认收购价格。   根据出版传媒招股说明书,辽宁少年儿童出版社2007年1~6月净利润仅92.46万元;春风文艺出版社2007年1~6月净利润仅201.8万元,期末净资产为-3248.74万元;辽宁音像出版社2007年1~6月的净利润仅有30.02万元,期末净资产为-200.55万元,三家公司均属不良资产。招股说明书显示,目前辽宁出版集团旗下十余家全资企业几乎全部处于微利及亏损状态,未来大股东难有优质资产来扶持上市公司的发展。   新项目尚难提升业绩   2007年,精工科技(002006)实现营业收入4.97亿元,比上年同期增长21.05%;实现净利润520.57万元,比上年同期增长了34.92%;扣除非经常性损益后,公司出现了34.9万元的亏损。   目前精工科技是国内惟一一家太阳能多晶硅铸锭炉产业化生产企业,但公司年报显示,虽然控股子公司绍兴县精工机电研究所共签订了22台太阳能多晶硅铸锭炉的销售合同,但2007年仅销售两台,且均销售给了公司关联方精功绍兴太阳能技术有限公司,从实际情况来看,目前公司太阳能多晶硅铸锭炉仍处于概念炒作阶段,距离规模化生产尚有一定的距离。   2007年,绍兴县精工机电研究所总资产仅为1948.04万元,2007年实现主营业务收入834.87万元,净利润173.22万元,据此推算,目前太阳能多晶硅铸锭炉每台价格在400万元以下,以目前公司的合同金额计算,其盈利能力有限。■
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