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一周基金表现点评

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:京华时报
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  股票型全体折损   根据银河证券基金研究中心数据,股票型基金上周的平均周净值减少幅度为9.11%,全体基金的净值折损。在上周,浦银安盛价值成长、中印动态策略这两只新基金的净值减少幅度略低,与它们刚刚成立才开始运作,仓位暂时有限有关。在老基金当中,南方基金管理公司旗下的多只基金表现很突出,南方稳健成长二号、南方稳健、南方盛元红利这3只基金的周净值损失幅度均在3%左右,南方积极配置、南方成份精选也都属于周净值损失幅度相对较少的基金。银河证券研究所高级分析师王群航表示,在股票市场行情大幅度暴跌的情况下,股票型基金必须持有一定比例股票的特性使得这类基金在当前这种基础市场背景之下必然会暴露在风险之中。因此,防范风险、控制风险就成为了各只基金当前的首要任务。   指数型成重灾区   指数型基金上周的平均净值减少幅度为12.61%,损失幅度空前得大,全体基金的净值大幅度减少。王群航分析认为减少有两个特点:纯被动型指数基金的净值减少幅度大于增强型指数基金;以深市标的指数为跟踪对象的基金,净值减少幅度大于以沪市指数为标的的基金。总之,股票市场行情暴跌,在以股票市场为主要投资对象的各类型基金里,指数型基金由于其天生的被动型投资策略而净值损失惨重,因为指数型基金是不进行仓位选择的,它们的股票投资仓位比股票型基金还高,都应该在90%以上。他还指出,指数型基金是最不适合进行长期僵化投资的一个基金类别,只适合在牛市行情中进行投资。   平衡型表现强于偏股型   偏股型基金上周的平均净值减少幅度为9.22%,又一次超过了股票型基金,全体基金的净值折损,其中长城久恒、博时价值增长二号、宝盈鸿利收益这3只基金的周净值损失幅度达5%左右。该类基金中有21只基金上周的周净值损失幅度超过10%,按它们占的比重来看,偏股型基金上周的损失超过了股票型基金。   平衡型基金上周的平均净值减少幅度为8.1%,全体基金的净值折损。博时平衡配置的周净值损失幅度最少,为2.45%,其它基金的周净值损失幅度都高于5%,其中有4只基金的周净值损失幅度超过10%。从平衡型基金的周平均净值损失幅度来看,虽然8.1%为以股票市场为主要投资对象各类基金里最少的,但其实际幅度仍然居高。   债券型、货币型稳健优势凸显   债券型基金上周的平均净值减少幅度为0.25%,13只基金的净值增长,4只基金的净值未变,18只基金的净值折损,其中有4只基金的周净值损失幅度超过了1%。在周净值有增长表现的基金里,国泰金龙、汇添富强化收益、华夏希望的周净值增长率均为0.1%。由此可看出,债券型基金绝大部分资产在债券投资方面好不容易获得的收益,会被其股票投资轻而易举地迅速亏掉。因此,对于那些可以参与股票投资的债券型基金,投资者一定要注意选择其中风险较低、风控措施较为得力的品种。   货币市场基金上周的平均净值增长率为0.0616%,继续保持较高的收益水平。周收益率较高的基金有中信现金优势、嘉实货币、长信利息收益、华富货币等。王群航告诉记者,鉴于当前股票市场的风险一直很高,货币市场基金由于其与股票市场完全绝缘的特性,值得大家成为长期投资过程中的重要对象之一。他还建议,所谓的长期投资不是僵化在单一品种上的傻瓜投资,而是在合适的时间里投资合适的品种。   QDII有三只上涨   上周,由于海外市场震幅较大,各市场的涨跌表现不一,使得各只QDII基金的绩效表现有所差异,南方全球精选、上投摩根亚太优势、工银瑞信中国机会全球配置、华夏全球精选、嘉实海外中国股票的基金净值分别为0.824元、0.708元、0.996元、0.77元和0.689元,前3只基金的净值增加,后2只基金的净值减少。展望国际市场,虽然次贷危机引发美国经济下滑,全球经济增长速度从高位回落,但扩张的势头依旧。美国与新兴市场逆向挂钩,新兴市场的贡献率依旧将远高于发达国家,令全球抵御衰退的能力增强。因此,新兴市场或可以分散部分因美国经济衰退所带来的风险。
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