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高仓位基金分享上涨收益(基金分析)

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:国际金融报 作者:闻群,张传友
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  上周市场在印花税下调消息影响下大幅反弹,上证综指全周涨幅为14.96%,33个天相行业全部上涨,金融、钢铁、贸易居于涨幅前三位。从天相风格指数来看,大盘指数明显优于中、小盘指数表现,天相大、中、小盘指数周涨幅分别为18.93%、12.56%、12.30%。从前周五到上周四,开放式偏股型基金全部上涨,股票型基金、混合型基金加权平均净值增长率分别为8.86%、7.4%,资产配置因素成为影响本阶段基金业绩的主要因素。股票型基金方面,指数型基金本阶段表现出色,开放式指数型基金加权平均净值增长率为11.18%,其中跟踪上证50指数的华夏50ETF、易基50阶段净值增长率分别为13.73%、13.23%。光大量化基金以13.65%的净值增长率排名第二,一方面该基金90%左右的仓位配置较好地分享了市场上涨收益,另一方面与其超配的金融行业表现较好有关。中邮基金公司旗下基金由于一直坚持较高的仓位运作本阶段表现突出,中邮成长、中邮优选净值增长率分别为12.41%、11.67%。混合型基金中,前期表现抗跌的低仓位基金博时平衡、盛利配置、德盛安心本阶段排名靠后,净值增长率分别为2.02%、1.38%、0.66%。   58家基金公司旗下346只基金(包括4只QDII基金)于上周披露完2008年一季报。前期市场所担心的偏股型基金申购赎回情况已见分晓,偏股型基金整体保持平稳,股票型和混合型基金净赎回比例分别为-0.09%、-1.58%,而低风险品种如货币市场基金、债券型基金得到了较大比例的净申购。所有可比的积极偏股型基金仓位由去年第四季度末的79.42%下降至74.68%,其中封闭式基金由于受季度末分红影响仓位下降更为明显,由去年第四季度末74.98%下降为今年一季度末的57.60%。从基金行业配置来看,石油化学、房地产、食品饮料成为基金一季度增持前三大行业,而金融保险、金属非金属、交通运输等大市值行业成为减持前三大行业。目前来看,市场在政策面趋暖信号的带动下有所企稳,大盘蓝筹股与中小盘股相比具有一定的估值优势,建议投资者结合最新公布的季报信息优选基金,可适当关注对大盘蓝筹股持有较多并具有较强投资管理能力的基金。   34只可交易的封闭式基金,基金价格指数全周涨幅为17.24%,其中天相大型基金指数、小型基金指数涨幅分别为17.51%和13.76%。瑞福进取、基金开元、基金科瑞居封闭基金价格涨幅前三位,价格涨幅分别为32.97%、32.29%、28.17%。截至上周四,瑞福进取溢价率为8.42%,大成优选折价率为12.31%。   截至上周五,31只老封闭式基金整体折价率继续上升,由前周18.49%提升至22.88%,整体折价率自2008年3月28日以来连续3周出现上升,其中基金科瑞、基金同盛、基金汉兴等大型封闭式基金折价率已超过30%,基金开元、基金通乾等7只基金折价率在25%-30%之间。正如我们上期中所提到的,封闭式基金年度分红行情已经体现,除权后整体折价率25%到30%相对合理。建议投资者结合一级市场净值表现、基金投资管理能力、折价率情况选择封闭式基金。
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