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巧用基金管现金(理财参谋)

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:人民日报 作者:柴今
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  ■绝大部分货币市场基金跑赢了市场利率,且申购、赎回费用均为零   近期,股市震荡整理,央行报告显示居民储蓄出现了一定程度的回流,其中一些投资者将股市资金转为银行活期储蓄。然而,目前活期储蓄利率不到1%,在最近一次加息中,活期储蓄利率甚至还有所下调。在这一情况下,存活期不免有些吃亏。因此,如何管理好现金,需要投资者细心琢磨。   货币市场基金是现金管理的一个良好工具。从2007年货币市场基金运行的情况看,绝大部分货币市场基金跑赢了市场利率,平均收益超过年初一年期定期存款利率的0.7倍,其中20只基金超过存款利率1倍以上。由此可见,货币市场基金收益率不仅远高于活期储蓄利率,也可能高于定期存款利率。   货币市场基金通常投资于剩余期限在397天以内的国债、政策性金融债和AAA级企业债等短期债券,以及期限在1年以内的债券回购和中央银行票据等低风险品种。近期,由于大盘新股的连续发行、央行加息、提高存款准备金率及发行定向票据等原因,市场资金面较为紧张,回购利率大幅上升。与此同时,央行票据、短期融资券等短期债券资产的利率也逐步走高。这些因素都有利于货币市场基金收益的提高。此外,与其他类型的基金相比,货币市场基金的申购费、赎回费均为零,“分红”每天计提,每月结转,类似银行存款的利息,但不用缴纳利息税,也免收所得税。   从流动性角度看,货币市场基金略逊于储蓄活期,赎回资金到账时间为2天。不过,对于多数投资者而言,这一周期应该可以接受。因此,投资者可以考虑合理调度资金,借助货币市场基金来提高现金资产的理财收益。
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