华股财经 首页 > 财经频道 > 评论 > 正文

期指推出初期套利机会明显

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:北京晨报 作者:招商证券
字号:T|T
  从股指期货诞生至今,理论界已有不下5种的期货价格定价模型。结合实际情况,持有成本模型是目前股指期货定价的主要方法,但其有着严格的假设条件,因此与实际情况有较大差别。   在考虑市场税收和交易成本等因素的情况下,我们认为,可以利用无套利定价原则对股指期货进行定价分析,即可给出股指期货套利中的上下边界。当实际价格脱离理论价格给出的合理区间时,我们便可以进行套利。   与套利时机的选择同样重要的是对现货的选择。对现货的选取,既可以是股票组合,也可以是跟踪指数的基金。从流动性方面考虑,对股票组合的套利要优于对基金的套利。在实施套利时,投资者往往会借助于程序化交易的软件,在尽可能短的时间内,在期货市场与现货市场完成套利交易。   根据经验,在一些新兴市场股指期货推出初期,股市波动剧烈,套利机会将更加明显。由此可以预计,一旦沪深300指数期货推出后,投资者完全可以从期现套利中获得较好的收益。   
点击排行
  • 热股
  • 股票
  • 视频
  • 财经
  • 理财
  • 学院
华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览更多信息,请点击 [栏目导航].