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低仓位操作规避风险

华股财经 2008年08月04日 15:00:32 来源:中国证券报 作者:张瑾
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  □上海证券研发中心 张瑾   本周,股票市场破位下行,基金净值亦普遍下跌。而申万巴黎盛利强化配置基金本周前四个交易日净值缩水幅度仅0.64%,表现出一定的抗跌性。   基本情况:2008年一季度末,该基金的份额为1.06亿份,基金总资产1.09亿元,是规模较小的基金品种。   收益与分红:申万巴黎盛利强化配置基金成立以来净值增长幅度为87.48%。在过去的一年中,2007年第二季度是该基金净值增长速度较快的时期,实现基金净值增长36.31%;其余三个季度,该基金的净值增长幅度基本都在15%左右,表现较为稳定。而2008年以来,市场大幅下跌,也对该基金的净值带来一定影响,基金净值也出现5.39%的下跌。从分红来看,该基金成立以来,已经进行过9次分红,目前该基金的份额净值为0.9745,尚不具备再次分红的能力。   资产配置与选券:由于申万巴黎盛利强化配置基金是一只偏债性的混合型基金,因此该基金的持股比例一直较低,基本控制在40%以下。2007年该基金持股比例呈现逐步降低的趋势,到2008年一季度,该基金的持股比例降至19%,而债券比例升至58.25%,银行存款的比例为20.92%,规避了一部分市场下跌带来的系统性风险。   投资集中度:申万巴黎盛利强化配置基金的投资集中度在混合型基金中相对偏高。一季度末,该基金的前三大行业占股票投资比为49.22%,在混合型基金中处于第36位;而十大重仓股占股票投资比重则高达63.80%,排名居于第12位。
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