招行行长马蔚华:银行业绩波动正常 市场反应过度

2012年08月16日 10:57:57
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  招商银行此前公告称,配股融资方案延期。8月13日,招行行长马蔚华接受中国证券报记者专访时表示,配股延期不会对招行的资本充足率达标、业务经营造成太大影响。

  马蔚华认为,利率市场化趋势已明朗,中国银行业利润增速将放缓。不过,利率市场化是一个渐进过程,和其他行业相比银行业盈利能力仍然很强,在市场低迷情况下,投资者或对银行股反应过度。与中国经济一样,面对利率市场化、金融脱媒等挑战,中国银行业也面临转型,在转弯时必然会出现减速。因此对银行业新形势下产生的波动,市场需要深刻理解。

  银行业利润增速会逐步放缓

  对招行再融资延期一事,马蔚华表示,该走的程序均已走完,获批只是时间问题。招行董秘兰奇说,虽然有少量机构投资者减持,但一旦拿到批文,他们有信心迅速完成配股。

  最近一两年,银行股价频频创下新低。马蔚华认为,市场看空银行股主要是对未来担忧。中国经济已经历三十年的高速增长,不可能永远这样持续下去,而银行也难以像过去那样高歌猛进。

  从长远看,中国银行业将进一步受到规模和价格的双重约束。明年1月1日起将实施《商业银行资本管理办法(试行)》,资本约束会成为银行控制规模的重要约束,信贷增长速度将放缓;近年储蓄存款增速下降,最主要原因在于银行体系外有一个非常活跃的金融市场,包括股票、债券、信托、私募基金、民间借贷、股权融资等,该市场形成的价格必然对银行体系内的存贷款有影响,意味着市场利率化会逐步推进。

  这种情况下,银行业利润增速会逐步放缓,相应的股价也出现下跌。不过,评价银行利润增长不仅要看增幅,还要看该家银行的业绩基数。相比其他行业,银行的经营业绩依然十分抢眼。在市场低迷情况下,投资者可能对银行股出现过度反应.

  积极应对利率市场化

  面对利率市场化,银行该如何应对呢?马蔚华说,海外银行业即便利差接近于零仍然能够生存,主要在于它们的管理水平高。所以,招行的第一次转型是商业模式转变,第二次则将是管理机制的转变。中国银行业必须学会把资本在各个产业、行业或者现在、未来的过程中进行合理分配,从管理上挖掘增长潜力。

  招行未来的发展战略非常清楚。一方面是继续零售业务的领先优势;另一方面是明确小微企业发展方向。招行苏州小贷中心已试验将近五年,今年其模式会在全国各分行推广。

  “我们将‘自断后路’支持小微企业发展。”马蔚华说,招行今年将试点推动支行功能改革。从传统来看,内地银行的组织架构呈现“宝塔型”,即总行、分行、支行、二级支行、分理处等每一层都是利润核算单位;海外银行是事业部条线管理,实行总部核算而分行行长没有实际权力。由于中国的各级地方政府握有相当大的资源,因此中国的银行必须设置强有力的分行,以跟地方政府各层面打交道。

  据此,招行将形成具有中国银行业特色的条块结合矩阵式管理。即保留分行作为利润中心的地位,各分行之间形成竞争。同时成立零售总部和批发总部,利润虚拟核算,主要是贯彻专业化条线的产品开发、市场反馈、专业管理等。招行已经展开试点,把大型企业客户逐步收回到分行和总行手中,将来支行只是作为客户维护末梢和信息末梢,迫使它们把主要精力放在零售客户和小微企业身上。

  未来,小微企业将是招行重点利润来源。面对大客户金融脱媒的趋势,招行从今年开始提出“大客户融资总量”概念,即不占用招行资本,而是通过招行的渠道和产品来为大企业提供融资等金融服务。使得大企业成为中间业务收入和产品开发项目的来源。

  移动金融将迎来爆发式增长

  对银行未来发展前景,马蔚华表示,Facebook和移动支付,就如同当年的IT技术一样,将对银行形成巨大冲击,带来“二次革命”。“Facebook有8.4亿实名制用户,完全可以尝试直接发行股票和推广信用卡,这将对传统银行威胁极大。”他说,银行的本质是中介,即一手吸引存款,一手发放贷款。将来很可能通过搜索引擎、云计算、征信系统、移动支付等,使融资在网络社区里就能解决。

  “谁能把握住80后、90后的需求,谁就能抓住未来的市场。”马蔚华说,截至2011年末,全球移动支付交易规模达到2410亿美元。据权威机构预测,未来几年全球移动金融交易总额年均增长率在42%左右,到2015年全球移动支付交易规模将达1万亿美元,用户约5亿人。而在中国,2011年末移动支付市场交易规模为481亿元,同比增长150%,用户规模达1.9亿人。随着移动网络和智能终端的迅速普及,国内移动金融将很快迎来爆发式增长。

  为应对金融脱媒,招行将在四方面进行突破。首先,会进一步巩固零售业务体系,保持高端客户、小微企业服务个性化,打造从柜台到网络的立体渠道;其次,大力发展综合回报率高的批发业务;再次,利用永隆银行及海外分支机构的优势,大力推动跨境金融的发展,使招行成为海外中小企业支付平台、境外融资服务平台。此外,进一步发展中间业务。

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