煤化工项目即将重启 设计与设备生产商先受益

2012年09月07日 10:02:14
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  据知情人士透露,《煤炭深加工示范项目规划》即将推出。市场人士对于煤化工投资分布的一致预期是,约50%归设备、40%归建造、10%归工程设计。因此,煤化工机械设备将分得最大的蛋糕,“十二五”期间年均增速将保持在三成以上。

  停滞3年余的煤化工行业迎来新的转机。知情人士透露,《煤炭深加工示范项目规划》即将推出,“可能就在月内,最迟也在年内。”按分析师预测,煤化工建设与特种装备制造相关上市公司有望率先受益。

  此前,市场有传闻,《煤炭深加工示范项目规划》将涵盖全国范围内15个示范项目。就具体的项目而言,根据记者了解到的情况,已经有多个示范项目确认获得国家发改委的批准。其中包括神华宁煤集团位于宁夏东部的400万吨煤间接液化项目、潞安集团540万吨煤制油项目以及位于新疆准东,由中石化牵头,华能、兖矿、中煤等多个能源企业参与的煤化电热一体化项目(以煤制气为主)等。在伊犁,包括庆华集团和新汶集团主导的两个煤制天然气项目已开工建设,此前已经试点运转多年的伊泰集团煤制油项目也有望扩产至200万吨的年产能。

  而对煤化工行业整体来说,示范项目的陆续获批同时也在“倒逼”《煤炭深加工示范项目规划》的出台。最近,国家发改委刚刚集中公布了此前审批通过的多项轨道交通建设规划和可行性研究的核准信息。一位资深市场人士告诉记者,获得“路条”本身的积极意义在于项目获得融资更加容易,而行业整体规划则是释放了压制煤化工项目上马的不良预期。他表示,市场对这15个项目的总投资预计在5500亿到7000亿元。

  市场人士对“十二五”行业的投资规模有不同的估计,国海证券分析师代鹏举估计,而各地正式上报到国家发改委,要求“十二五”期间核准建设的大型煤化工项目一共104个,按照各地上报的技术方案,如果全部在“十二五”期间建设,投资要超过2万亿元。按50%的保守计算,再加上中央级的示范项目,合计约1.3万亿元。国泰君安分析师韩其成则更为激进,他认为前述2万亿元投资规模最后可能有90%可以成为现实。这样,总投资规模当在2万亿元以上。

  此前,一些地区不顾资源、环境条件,不注重能源转换效率,盲目发展煤化工也造成了近几年来国内煤制焦炭、煤制甲醇产能大幅度过剩的局面。

  资深化工行业人士周小康告诉记者,在煤炭富集省区,煤炭价格相当低,而通过贸易或者发电等方式利用这些资源达成的GDP附加值比较低,“这些省份都比较落后,所以对GDP的高增长有一种渴求。”同时,整体经济环境的不景气也为投资驱动增长的路子找到了理由。如今,新的产业政策发布箭在弦上。同时,煤制烯烃、煤制天然气、煤间接制油等多项技术也随之获得突破。各地方上马煤化工项目冲动更是难以抑制。

  而相关专用机械与建设行业在其中扮演了“卖锹者”的角色,受益的可能性最高。市场人士对于煤化工投资分布的一致预期是约50%归设备、40%归建造,10%归工程设计。由此,煤化工机械设备将分得最大的蛋糕,“十二五”期间年均增速将保持在三成以上。

  上市公司张化机海陆重工参与了神华宁煤400万吨/年煤间接液化项目超限设备招标,分别获得B包和C包采购项目。主营高压容器设计与制造的张化机在2011年有29.34%的营业收入来自煤化工设备,是设备类上市公司中占比最高的。

  而在煤化工生产过程中,无论是气化生产甲醇或天然气,还是液化制油,都需要氧气作为气化剂,这就需要空分设备。据行业人士分析,此类设备在煤化工设备投资中占约5%,“十二五”市场容量约500亿元。上市公司中杭氧股份几乎所有主营业务收入都来自空分设备,受益煤化工弹性最大。此外陕鼓动力也有部分收入来自空分设备。同时,西北地区环境脆弱,煤化工耗水严重,万邦达为化工行业提供水处理服务。

  在煤化工施工领域,韩其成认为由于主要业主——各大煤炭集团均没有下属工程单位,因此呈现完全竞争的局面。中国化学是国内化学工业工程建设的龙头企业。不过,煤化工重启对业绩的弹性上,中国化学却不如东华科技。后者的大股东是中国化学全资子公司第三设计院,煤化工相关总承包业务占到公司收入九成以上。公司项目经验丰富,曾经控制煤制甲醇项目建设60%的市场份额。

  东华科技

  15亿订单开拓煤制氢

  煤制烯烃有可能成为即将颁布的煤化工“十二五”规划大力发展的重点,公司可以凭借经验,享受更多的设计订单以及工程总承包。

  煤化工项目启动,将首先惠及专业化工及建筑工程设计者及总承包商东华科技。另据悉,东华科技还在积极参与页岩气的技术研发工作。

  “目前我们一共接了近20亿的订单,最近一笔是8月6号才签的安庆曙光化工股份有限公司煤制氢项目EPC工程总承包合同,有15亿元。”公司方面对记者表示,“如果新型煤化工项目年内启动,对于我们那是相当好的消息。因为这个领域的项目投资很大,一个工程总承包就有十几个亿的订单,而下半年也是公司产生订单的旺季。”

  针对上述15亿元煤制氢合同的签订,国金证券研报认为,这标志着东华科技煤化工领域又打开了新的发展空间。由于煤制烯烃有可能成为即将颁布的煤化工“十二五”规划大力发展的重点,东华科技可以凭借其在煤制丙烯领域的独有优势和工程经验,享受更多的设计订单以及工程总承包。

  记者从东华科技了解到,除煤制丙烯外,在煤化工方面,公司还掌握了多种水煤桨气化、GSP粉煤气化和U-GAS气化核心技术。多套煤制甲醇、煤制合成氨装置的运行业绩中,甲醇装置累计开车成功业绩达350万吨/年,合成氨装置累计开车成功业绩达200万吨/年以上。在煤制油方面,公司曾参与神华煤制油建设工作,并于2012年,与创源公司签订关于褐煤低温热解清洁生产技术项目设计合同,作为总体设计单位,承担该项目总体设计、工程设计工作,积累了煤制油项目的工程设计和建设经验。同时,公司正积极开发甲醇制芳烃、褐煤综合利用等新技术。值得关注的是,东华科技还在积极参与页岩气的技术研发工作。

  既然是新型煤化工,不可忽视的还有其污水处理问题。“这方面一直是我们的传统优势,传统和新型的煤化工所有的水处理项目他们都有能力做,而且很早就进入了这个领域,在国内是佼佼者,这个是很多公司无法比拟的。”东华科技工作人员明确告诉记者:“化工产品的污水处理是工业污水处理中最难的几块之一,而公司大股东化三院恰恰是中国化学工程集团公司整个体系中污水处理能力最强的单位;另外,全国化工给排水设计技术中心站就挂靠在公司,这是当时国家化工部的工业污水技术中心。”

  由于化工行业受宏观经济影响很大,上半年东华科技在西北和境外地区的业绩出现了大幅增长,其中西北地区业绩增长超过四倍,境外业绩增长接近三倍。对此,工作人员对记者表示:“近年来公司相继在内蒙古、新疆等西北地区承揽了规模较大的总承包合同并得到顺利实施,其中包括内蒙古蒙大二甲醚一期工程60万吨/年煤制甲醇总承包项目、新疆伊犁新天年产20亿立方米煤制天然气项目空分装置、污水处理及回用装置总承包项目等。公司境外业务主要集中在东南亚、中东、非洲等地区,2012年上半年公司按计划实施了突尼斯日产1800吨硫磺制酸及低位热能回收工程总承包项目,还设立了国际事业部和北京商务部,专门从事境外市场的业务开拓,大力促成将成熟的工艺技术向发展中国家的输出,力争境外业务有较大发展。”

  杭氧股份

  抓牢煤化工切入页岩气

  公司在研发方面的投入逐年增加,除了大型空分设备之外,包括页岩气在内的石化类空分设备也是研发的重要方向。

  作为空气分离设备生产行业的龙头企业,杭氧股份有望在煤化工和页岩气大发展的浪潮中有所斩获。记者从公司获得证实,本轮煤化工投资所带动的空分设备市场需求将在500亿左右,公司有望率先受益。同时公司也在加紧研发用于页岩气开采的石化类空分设备,迎接新的市场机会。

  我国大中型空分设备市场主要面向三大化工(石油化工、化肥和煤化工)和冶金行业,该行业上半年固定资产投资同比增速29.58%,较去年有所回升。而杭氧股份的销售表现与行业基本同步,公司上半年实现营业收入24.15亿元,同比增长29.81%,两大核心业务空分设备和工业气体业务均实现较快增长。不过公司上半年净利润为2.35亿元,同比仅增长2.27%。增收不增利的原因,主要在于管理费大幅增长45.43%至2.42亿元,而管理费用的增长归因于研发费用及薪酬支出等的增加。“公司在研发方面的投入的确在逐年增加,除了大型空分设备之外,包括页岩气在内的石化类空分设备也是研发的重要方向。”公司方面告诉上证报记者。

  关于国家能源局日前表示“目前各地上报发改委的煤化工项目多达104个,如果全部在”十二五“期间开工建设,投资规模将高达2万亿元”一事,中航证券研究员于静对空分设备在其中可能分享的市场份额作出了估算。“由于技术、资金等条件还未完全成熟,并且考虑到产能控制,保守估计实际投资额在一半左右,空分设备在煤化工项目中的占比约为5%(长流程和短流程中空分设备占比不同,取平均值),据此估计,市场规模约为500亿元。”这一判断得到了杭氧股份公司内部人士的认同。

  杭氧股份2011 年新签62套空分设备订单,创下历史之最,今年能否有所突破将取决于大型煤化工项目的启动情况。记者获悉,公司正在准备神华宁煤空分设备项目的投标。该项目包含12 台、每台10.15 万方/小时制氧量的空分设备,共分2 个标段,每标段含6台空分设备,招标规模初步估算接近50 个亿,原定9月3日投标,近期略为后延。“在高规格空分设备上,只有杭氧具备与国际同行竞争的能力,在性价比上,杭氧又有一定优势,因此公司的投标前景还是比较乐观的。”上述研究员指出。

  张化机

  赴新疆建厂扩产

  主要生产非标压力容器,目前年产能9万吨,伊犁项目投产后,产能将达到15万吨。

  煤化工项目审批“松绑”,对于优势煤化工设备生产商来说,无疑是个温暖的信息。张化机今年来陆续到新疆开建设备项目也折射出行业的暖意。

  张化机董秘高玉标昨日对记者表示,新型煤化工项目已在上半年陆续展开,公司参与了神华宁煤项目超限设备B包采购项目的竞标,并已于7月份收到了神华宁煤中标通知书。

  据高玉标介绍,张化机在煤化工行业领域颇具优势:公司能提供煤化工领域内的各种核心设备;公司一直与大唐、神华等大型煤化工企业保持着良好的关系,均有合作项目;公司在大型设备、场地、技术人员等硬件条件上都占据着极大的优势。据了解,公司曾为大唐国际承制煤化工特大型设备C3分离塔,是亚洲吊装难度最大的塔器。

  公司市场部负责人告诉记者,公司主要生产非标压力容器,可根据客户的特殊要求生产产品。对于新型煤化工项目,该负责人也表示,公司主要产品会随着市场的变化、需求,针对客户的需要,由公司技术研发中心为其提供专业技术产品。

  值得关注的是,公司日前发布了定增预案,拟募集资金不超过6亿,用于“张化机伊犁重型装备制造有限公司年产6万吨重型非标压力容器制造项目”,项目总投资额为11.72亿元,不足资金部分由公司自筹解决。目前,公司首发募投项目6万吨重型非标压力容器制造项目已经投产,公司目前年产能9万吨。伊犁项目投产后,张化机年产能将达到15万吨。

  高玉标告诉记者,该项目属于公司新增煤化工重点产业基地,由旗下控股子公司张化机伊犁具体实施,而选址在新疆伊犁有着其独特的竞争优势,在以后与大唐、神华等企业的合作上也建立了地域上的优势。

  资料显示,伊犁盆地煤炭储量558亿吨,是《煤炭深加工示范项目规划》实施的重点地区,拥有庆华集团和新汶集团两个大型煤制天然气示范项目,后续项目将陆续上马。目前,中石油与中石化已在当地建设大管径煤制天然气外输管道,两家管道年输气能力合计过千亿立方米。

  在投资成立张化机伊犁公司后,今年4月26日,公司在乌鲁木齐甘泉堡再次与中科合成油工程有限公司合资建立控股90%的子公司张化机新疆重型装备制造有限公司,投资总额1.06亿元。

  记者了解到的最新信息是,张化机新疆重型装备制造有限公司年产4万吨重型非标压力容器制造项目已完成备案。该项目总投资8.78亿,建设规模为年产4万吨重型非标压力容器,主要生产脱氢反应器、煤粉给料仓、汽化炉等产品。项目建设地点位于乌鲁木齐甘泉堡工业区,建设期限2012年至2014年。

  公司表示,在甘泉堡进行的投资有利于扩大生产规模,通过合作的方式进一步实施公司发展战略,拓展公司在新疆能源基地的业务。

  万邦达

  中煤榆林项目进展顺利

  公司已拥有神华、中石油、中石化、大唐、中煤和兖矿等至少六家大客户。其中,中煤是公司今年开拓的一大客户,并一举拿下逾5亿元的大单。

  “公司签署的项目规模都较大,多为国家能源基地项目。”万邦达公司方面在接受本报记者采访时如是表示,“公司争取抓住机遇,年内在开发新客户签署新项目方面再进一步。”另据悉,公司还计划在膜产业方面有所作为。

  作为一家专业为石油化工、煤化工、电力行业提供多专业、全面性的工程建设服务的环保公司,万邦达为客户提供包括技术研发、可行性研究、设计、采购、现场监管、施工、调试运转、项目管理、到托管运营一系列服务。在2010年2月成为国内污水处理行业首家登陆资本市场的企业后,万邦达借助资本的力量奠定了自家的龙头地位,已在拓展新的大客户以及投资固废和环保设备方面均取得很大进展。

  5月份万邦达中标中煤陕西榆林能源化工有限公司甲醇醋酸系列深加工及综合利用项目一期(Ⅰ)工程污水、回用水及脱盐水装置EPC项目,合同金额高达5.13亿元,占公司2011年度营业总收入的146.91%。一度引起市场广泛注意。

  中标项目曾被外界解读为万邦达在拓展新客户方面再度取得巨大突破。事实上,据公司方面介绍,从2012年开始,万邦达在市场拓展上已加大力度加快步伐。目前公司已拥有神华、中石油、中石化、大唐、中煤和兖矿等至少六家大客户。其中,中煤便是公司今年开拓的一大客户,并一举拿下逾5亿元的大单。

  此外,本报记者采访获悉,关于中煤榆林项目,虽然双方在8月21日方正式签订合同,而实际上该项目早已有序开展。目前主要桩基工程已基本施工结束,下一步污水、回用水装置主要工作安排有预处理、反应池垫层;脱盐水站主要工作有垫层施工等。

  中煤榆林项目为EPC模式,即万邦达作为总承包商要替客户完成设计、采购和施工。结算方式为完工半分比法,客户按进度付款。根据合同,万邦达应在2013年底前交付工程。因此,有长期关注公司的分析师据此估计榆林项目在2012年底前能确认20%收入。

  公司方面对此表示不便回复。但表示,“2012年中煤项目施工构、建筑物是重中之重,是全面完成2012年施工生产任务的关键,公司将采取有效措施,加快施工进度,确保重点工程全面可控性。”

  据了解,万邦达超募资金投资的环保设备和固废项目也有望在2013年释放业绩。据公司介绍,环保设备募投项目争取在今年内实现开始盈利;固废项目今年实现收益的困难较大,争取按计划在2013年实现盈利。

  此外,值得一提的是,6日科技部发布《关于印发高性能膜材料科技发展“十二五”专项规划的通知》,受此消息影响,万邦达领涨环保板块,封死涨停板。由此引发市场对其已正式进军膜产业的猜测。

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