1.65万亿险资或将进入股市 9家机构获首批入场券

2012年09月27日 09:34:06
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  经过多日商讨和遴选,第一批获准管理险资的非保险类投资管理机构名单出炉。不过,这仅仅是保险机构委托投资开闸第一步,这些机构能否最终获得保险资金青睐,尚待时日。

  保监会9月26日晚间发布公告称,博时基金、大成基金、华安基金、海富通基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、诺安基金7家基金公司和上海海通证券、中金公司2家证券公司共9家机构获得首批入场券。

  据了解,国泰君安等更多机构也已准备好材料提交了申请,目前正等待保监会的审批。

  今年7月23日,保监会发布的《保险资金委托投资管理暂行办法》,放闸险企将资金委托给证券公司、基金公司等专业投资管理机构投资。此前保险资金只能委托给保险资产管理公司或者购买一些普通的开放式基金,并不能以专户形式将资金委托给基金管理公司、证券公司管理。

  截至2012年8月,保险资产总额6.6万亿元。仅计算权益类投资额,按照保监会规定的用于投资证券投资基金和股票的余额,合计不超过该保险公司上季末总资产的25%计算,理论上合计便达1.65万亿资金可委托进行权益类投资。

  一位券商资产管理部负责人表示,券商和基金公司有着非常丰富的资金运营管理经验,可以帮助提升保险资金投资收益水平,同时,大量的保险资金可以为机构引入增量资金,扩大投资规模,提升券商收益。

  资金委托投资的放开也获得了部分大型资产管理公司和保险机构的欢迎。尤其今年资本市场表现不好,一些保险机构也希望对资本市场了解深入的券商或基金公司代为管理权益投资以提升收益。

  一位保险公司投资负责人认为,以前保险公司的钱只能交给保险资产管理公司,从市场化的角度来说并不合理,引入竞争机制对于提高保险资金收益率、降低管理费率有积极意义。

  此前,中国平安首席投资官陈德贤8月接受记者采访时曾表示,随着保险资金量越来越大,通过更多机构来进行投资对于分散风险、提升收益有积极意义。平安保险资金委托投资目前已经启动委托投资招投标工作,并已开始市场分析等前期准备工作。

  不少保险机构都在近期迎来多批基金和证券公司的拜访。不过保险公司在决定是否委托以及选择什么公司进行委托上,仍十分谨慎。

  “但我们目前还没有明确意向,希望再观望一段时间再做决定。” 一位中型保险公司投资负责人说。

  该人士分析,保险公司将资金委托给基金或券商大体有三个理由:一是不具备一些投资渠道的投资资格,例如没有无担保债或股票直投资格,需要进行委托投资,这主要是一些新型或者小型保险机构;二是基金或者券商表现出明显优于其他同行的投资能力;第三,通过委托一部分资金给券商或基金,在学习和比较中增强自身投资团队对资本市场的认识。

  他表示,目前还没看到合适的可以托付的机构。他认为要获得保险机构的认可,基金或券商需要表现更多亮点。

  另一位保险资管人士分析,目前,保险资金多数投资于收益差别较小的固定收益类产品,多数保险公司已建立了自己的投资团队,一般而言,一家想做大做强的保险公司都希望培养一支强有力的投资团队,因此不会将所有资金委托出去。此外,基金、证券公司收取的专户管理费和超额收益提成相对较高,这也需要双方协商达成一致。

  随着保险资金委托投资逐步走入正轨,也让保险资产管理公司深感压力。一家保险资产管理公司部门负责人表示,一方面,保险业在尝试打破壁垒,引入证券公司、基金公司等其他机构;另一方面,保险资产管理公司也不能限于管理保险资金,亟待走出去。

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