加快金融创新 实现社会融资多元化

2008年06月23日 15:14:03 来源:中国证券报
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  江浙的民营经济圈中,很多经营成功的企业主,手头有大量资金但缺乏投资渠道。一些企业却借贷无门,眼睁睁看着资金链越绷越紧。

  投资难

  在温州,就有6000亿元左右的民间资本。在杭州、绍兴等地,多家从事制造业的小企业主均表示,企业回笼了很多资金,目前手头很宽裕。温州中小企业促进会会长周德文表示,目前温州从上海市场撤出资金550亿元以上,从北京市场撤出资金400亿元以上。除了应对企业自身发展和流动资金需求外,还有大量的资金存在银行无路可去。“现在股市低迷,楼市陷入‘滞胀’。钱放在银行,既有贬值的风险,机会成本也很高,但投资空间实在太少。”

  在浙江德清,一家生产户外用品企业的财务总监无奈地表示,他的棘手任务之一,不是钱太少,而是账面现金太多。目前企业账面现金有2亿元,投到哪儿好呢?温州正泰集团也表示,目前温企对外投资的金融工具、中介服务平台均十分缺乏。

  对于很多手头拥有大量资金的人士来说,房产、矿业成为他们为数不多的选择。记者在温州采访时获悉,有一位女企业家在山西投资了三十多家小煤矿,还有企业家在投资炼油业务,甚至有的人“囤积”了十多家各类矿山,暂时不开发,待价而沽。

  借钱难

  然而,同样是在这里,2007年以来越来越多的企业因为资金紧缺而陷入危机,部分企业甚至因此倒闭。温州哈衫鞋业的潘陈忠便感受到“缺钱之痛”。哈衫鞋业想在2010年前建成“非洲鞋都”,这需要投入3000万美元至5000万美元,保守测算5年能收回投资,年利润至少能保持在15%左右,但现在受制于资金瓶颈。

  温州中小企业发展促进会会长周德文表示,中小企业从银行贷款很难,尤其在目前银根收紧的情况下,很多企业把原来的贷款还清后,基本贷不到款,转而寻求民间借贷。但是,民间借贷月息高达5分、6分,最低也高于银行利率4倍以上,大大增加了企业的资金成本,从而为企业的经营埋下了风险。

  通过担保公司或典当行来进行的民间借贷,时下如烈火烹油,一年多内冒出的大大小小上百家典当行与担保公司,生意都好得不得了。但同时值得关注的信息是,浙江义乌市法院表示,因民间借贷产生的诉讼额在今年一季度就达到8亿元,是去年全年的总量。

  发展区域金融市场

  对于“融资难”与“投资难”并存的症结,有专家建议,可以设立更多的投资基金来盘活温州丰厚的民间资本;可以进行金融创新,成立更多的中小银行。

  中国出口信用保险公司投资部总经理乔红则建议,温州民企可以借助出口信用保险来争取更多的银行贷款。

  目前在收紧企业融资主渠道——银行贷款的同时,应注意完善金融制度,给中小企业以更多合理的资金渠道。央行温州市中心支行人士表示,应强化金融产品创新,加快信贷结构调整,多渠道解决企业经营发展过程中遇到的融资难题。具体来说,注重利用信托计划、委托贷款、理财产品、资产证券化以及贸易融资产品创新等手段。同时,结合地方产业政策,按“有保有压”的原则加快信贷结构调整,加强对中小企业、自主创新等项目的信贷支持。

  循此思路,目前在一向敢于创新的温州,已经有多种民间金融模式出现。比如,温州平阳一家礼品生产企业拿到了一张大订单,却苦于缺少流动资金难以组织生产,去银行贷款又苦于没有抵押物、没人担保。最近,这家企业的负责人通过行业协会,联系了同样遭遇“资金困局”的另外四家包装企业,大家相互组成了一个“贷款联合体”,向温州建行提出了500万元的贷款申请。

  专家表示,针对民间资金雄厚、资本流通活跃的优势,解决民间资本和企业资金饥渴不匹配的主要路径,或许在于争取条件发展区域金融市场,创新交易工具和交易方式,逐步改变企业过分依赖银行贷款的融资格局,引导、推荐优质企业积极运用货币市场新工具,发展产权交易中心等,实现社会融资多元化。

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